商業(yè)銀行最優(yōu)資本決策研究.pdf

1、1988年制定的巴塞爾協(xié)議Ⅰ開創(chuàng)了銀行資本監(jiān)管的先河，規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率不得低于8％。2004年修訂的巴塞爾協(xié)議Ⅱ擴(kuò)充了資本覆蓋范圍，并將內(nèi)部評(píng)級(jí)法引入資本充足率計(jì)量中，提出了銀行監(jiān)管的三大支柱。2007年的金融危機(jī)迫使巴塞爾委員會(huì)重新審視原有的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2010年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)就巴塞爾協(xié)議Ⅲ的內(nèi)容達(dá)成一致，該協(xié)議提高了資本要求，引入了杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等新指標(biāo)，旨在重建全球金融監(jiān)管體系。2011年5月

2、，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》指出，在新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高至11.5％，非系統(tǒng)重要性銀行也必須達(dá)到10.5％。面對(duì)不斷變化的全球環(huán)境及嚴(yán)格的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，研究銀行如何為了提高其經(jīng)營水平及其抗風(fēng)險(xiǎn)能力，合理的進(jìn)行資本決策來應(yīng)對(duì)內(nèi)部與外部的沖擊，無疑具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文采用理論分析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法，從動(dòng)態(tài)角度分析銀行的最優(yōu)資本決策行為。具體表現(xiàn)

3、為三個(gè)方面:首先，在界定資本定義、作用及最優(yōu)資本決策內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，闡述了銀行資本決策的影響因素，進(jìn)行了商業(yè)銀行最優(yōu)資本決策的機(jī)理分析。其次，借助Repullo和Suarez(2013)的OLG模型并加以改進(jìn)，在原模型中加入市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和貸款需求量兩個(gè)變量，從動(dòng)態(tài)角度把宏觀因素與微觀因素有機(jī)結(jié)合起來，探討銀行的最優(yōu)資本決策行為。最后，在理論模型的假設(shè)基礎(chǔ)上，基于Jonghe和(O)ztekin(2010)構(gòu)建的動(dòng)態(tài)部分調(diào)整模型，引入流動(dòng)性變量

4、，放寬以往研究調(diào)整速度固定不變的假設(shè)，將調(diào)整速度設(shè)定為一個(gè)隨著銀行特征變化的內(nèi)生變量，利用中國上市銀行2007年第二季度到2013年第三季度的數(shù)據(jù)，通過牛頓高斯迭代的非線性回歸方法對(duì)中國上市銀行的最優(yōu)資本決策行為進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明:動(dòng)態(tài)模型較靜態(tài)模型來說，更能解釋我國上市銀行的資本決策行為;銀行向最優(yōu)資本水平調(diào)整的過程比較緩慢，調(diào)整系數(shù)介于0.3到0.7之間，側(cè)面反映了調(diào)整成本較高的事實(shí);流動(dòng)性是影響上市銀行最優(yōu)資本水平的重要因素