股指期貨持倉量、交易量與股指變動的關系研究.pdf

1、股指期貨是我國資本市場發(fā)展的新生事物，目前對其研究處于起步階段。本文選擇對股指期貨持倉量、交易量與股指變動的關系展開研究，有助于揭示股指期貨市場運行規(guī)律，具有較強的現(xiàn)實意義和應用前景。
　　本文的研究使我們清楚地認識到我國的股指期貨市場結構，也使監(jiān)管機構便于進行監(jiān)督管理。本文還進一步探究股指期貨合約交易量、持倉量與股指變動之間的關系，并利用股指期貨合約交易量、持倉量與股指之間的聯(lián)合分布信息，從而通過股指期貨合約交易量和持倉量的變化

2、預測股票價格的變化。同時促使投資者了解期貨合約交易量、持倉量以及股指三者之間的關系，從而有助于強化對我國股指期貨市場的管理。
　　本文采用理論分析和實證分析相結合的方法，就股指期貨持倉量、交易量和股指變動之間的關系這一論題進行了研究，并同時選取我國的滬深300股指期貨、上證50股指期貨和中證500股指期貨作為研究對象。
　　本文將選取滬深300股指期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨自其各自推出以來，至2015年12月

3、31日的成交量、持倉量以及相應指數(shù)的收盤價格數(shù)據(jù)作為原始數(shù)據(jù)，建立GRACH模型，就各個股指期貨的交易量和持倉量與相應股指變動的關系進行實證分析。但由于上證50股指期貨和中證500股指期貨推出時間較短，數(shù)據(jù)量較少，故只作為補充說明。2015年8月底至9月初，中國金融期貨交易所發(fā)布了一系列股指期貨交易的政策措施，對股指期貨的市場交易量、持倉量產(chǎn)生了極大的影響。本文也將就政策發(fā)布對股指期貨市場進行分析，了解相關政策的發(fā)布對股指期貨市場的影響