已閱讀1頁，還剩49頁未讀， 繼續(xù)免費(fèi)閱讀
版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進(jìn)行舉報或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
1、投資組合理論研究的是如何進(jìn)行投資決策,將資金按一定比例分配到不同的風(fēng)險資產(chǎn)上,在獲取一定收益的同時又達(dá)到分散風(fēng)險的目的。理性的投資者以追求期望效用最大化為目標(biāo),在可承受風(fēng)險水平下獲取最大收益或預(yù)期收益目標(biāo)。風(fēng)險與收益是息息相關(guān)、密不可分的。均值-方差模型(簡稱 MV模型)是投資組合理論的基礎(chǔ),其他形式的投資組合模型大多以它為基礎(chǔ)拓展而得。均值-方差模型以資產(chǎn)收益率的均值來反映投資收益,以收益率的方差來描述風(fēng)險。
VaR和CVa
2、R方法是近些年被廣泛使用的風(fēng)險測量方法。本文將CVaR方法與均值-方差模型相結(jié)合,構(gòu)建了均值-CVaR模型,以CVaR代替方差刻畫了收益率時間序列的尾部風(fēng)險的大小,并通過線性規(guī)劃求解方法,計算出最優(yōu)的投資組合權(quán)重。本文還將均值-CVaR模型運(yùn)用到國內(nèi)的證券市場,實(shí)證分析結(jié)果表明均值-CVaR模型不僅對國內(nèi)的證券市場適用,而且可有效地描述和分散投資組合的潛在風(fēng)險。
本文的選題具有一定的理論意義和實(shí)用價值。均值-CVaR模型既可以
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽，若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 投資組合中均值—CVaR模型與均值—ER模型的實(shí)證研究.pdf
- 基于均值cvar熵的證券投資組合優(yōu)化及實(shí)證研究
- 基于均值-CVaR-熵的證券投資組合優(yōu)化及實(shí)證研究.pdf
- 基于均值—CVaR的投資組合優(yōu)化問題研究.pdf
- 基于Copula-GARCH的均值-CVaR投資組合模型.pdf
- 基于CVaR有交易費(fèi)用投資組合優(yōu)化模型及實(shí)證研究.pdf
- 基于CVaR約束的投資組合優(yōu)化模型.pdf
- 改進(jìn)粒子群算法求解基于均值-CVaR模型的投資組合.pdf
- 安全第一思想下的均值-VaR(CVaR)投資組合優(yōu)化模型研究.pdf
- cvar風(fēng)險度量及投資組合優(yōu)化的實(shí)證分析
- 基于CVaR的組合優(yōu)化模型及實(shí)證比較研究.pdf
- 基于CvaR模型投資組合保險的績效實(shí)證研究.pdf
- 基于交易成本的均值-CVaR證券投資組合模型研究.pdf
- 基于CVaR的衍生證券投資組合優(yōu)化模型研究.pdf
- 基于VaR和CVaR的投資組合優(yōu)化模型研究.pdf
- 基于CVar的投資組合模型.pdf
- 基于CVaR的投資組合風(fēng)險管理模型及實(shí)證研究.pdf
- 基于CVaR模型ETFs投資組合的最優(yōu)化選擇.pdf
- 基于CVaR的投資組合優(yōu)化問題.pdf
- 基于均值方差cvar模型的保險投資策略研究
評論
0/150
提交評論