內(nèi)部控制質(zhì)量、公司治理與財務(wù)重述相關(guān)性的實證研究.pdf

1、近年來，財務(wù)重述現(xiàn)象頻發(fā)，證券交易所網(wǎng)站上越來越多的財務(wù)重述公告，需要引起各界更多的關(guān)注，相關(guān)的研究發(fā)現(xiàn)，代理人在追求利益最大化時，通常使用財務(wù)重述這一手段作為盈余管理之后的主要補救辦法，影響財務(wù)報告信息質(zhì)量，在這個過程中一般都認為存在內(nèi)部控制缺陷等問題。內(nèi)部控制體系在現(xiàn)代企業(yè)管理模式中發(fā)揮著極大的作用，同時公司制定合理完善的治理體系在解決公司利益相關(guān)者的利益權(quán)屬問題、支配若干利益相關(guān)者方面發(fā)揮重要作用，為建立適宜的內(nèi)部環(huán)境提供制度基礎(chǔ)

2、。兩者聯(lián)系密切，可相互作用。
　　首先在理論層面分析，內(nèi)部控制質(zhì)量、公司治理與財務(wù)重述三者之間的關(guān)系，擬對該關(guān)系進行實際性研究探索。然后，選取2012-2016年滬深主板A股1303家上市公司為研究對象，提出假設(shè)、建立模型并收集數(shù)據(jù)，然后通過多模型逐步回歸分析的方法，將內(nèi)部控制質(zhì)量、公司治理因素以及兩者之間的交互項，逐次帶入模型中檢驗。研究發(fā)現(xiàn):內(nèi)部控制質(zhì)量會顯著抑制財務(wù)重述行為的發(fā)生;進一步引入公司治理變量如股權(quán)結(jié)構(gòu)、薪資激勵水

3、平等，結(jié)果顯示股份集中度、董事會獨立性和高管股權(quán)及薪酬激勵因素與財務(wù)重述行為程顯著負相關(guān)，說明相關(guān)治理因素發(fā)揮了很好的抑制作用;在模型三中進一步引入上述兩者的交互項，回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，部分公司治理因素可以在內(nèi)部控制與財務(wù)重述的關(guān)系中起到顯著的調(diào)節(jié)作用，并且，當治理效果不明顯時，公司自身內(nèi)部控制能力對財務(wù)的抑制作用仍然很明顯，可見完善的內(nèi)控機制在企業(yè)管理中的重要作用。本文的研究結(jié)論和成果，可以對上市公司減少財務(wù)重述行為的發(fā)生提供一定的借鑒，同