行業(yè)偏離對(duì)企業(yè)避稅的影響研究——來(lái)自中國(guó)上市公司的證據(jù).pdf

1、避稅是全球范圍內(nèi)普遍存在的一種現(xiàn)象，特別是企業(yè)避稅問(wèn)題，一直以來(lái)都是國(guó)內(nèi)外稅收征管部門關(guān)注的焦點(diǎn)，也是令其倍感頭疼的問(wèn)題。大量存在的避稅行為使得部分原本應(yīng)當(dāng)歸屬于國(guó)家的收入被截留在了企業(yè)，這一方面降低了企業(yè)的稅收成本，增加了稅后利潤(rùn)，另一方面也影響了國(guó)家的財(cái)政收入，破壞了公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，降低了宏觀調(diào)控和資源配置的有效性。
　　傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)避稅是一種從國(guó)家向企業(yè)所有者轉(zhuǎn)移財(cái)富的手段。因此，企業(yè)避稅能夠降低稅收成本，增加企業(yè)

2、價(jià)值。然而，新近從委托代理角度出發(fā)研究企業(yè)避稅的文獻(xiàn)卻表明，避稅并不一定會(huì)提升企業(yè)價(jià)值。企業(yè)為避稅活動(dòng)而采用的復(fù)雜交易會(huì)掩蓋管理層的自利行為，進(jìn)而加劇代理沖突和信息不對(duì)稱，這不僅會(huì)降低企業(yè)投資效率、扭曲資源配置，還會(huì)增加股價(jià)崩盤的風(fēng)險(xiǎn)。
　　考慮到企業(yè)避稅的上述負(fù)面影響，本文首先從現(xiàn)實(shí)角度出發(fā)，對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)避稅的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，說(shuō)明了企業(yè)避稅現(xiàn)象的普遍性以及反避稅的緊迫性。其次，遵循相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，將行業(yè)偏離與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相結(jié)合，深入研

3、究二者對(duì)企業(yè)避稅的影響及其作用機(jī)制，并提出了如下3個(gè)假說(shuō):(1)行業(yè)偏離程度越大，企業(yè)避稅越嚴(yán)重;(2)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越大，企業(yè)避稅越嚴(yán)重;(3)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)削弱行業(yè)偏離對(duì)企業(yè)避稅的影響。再次，在理論分析的基礎(chǔ)上，參照國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于企業(yè)避稅影響因素的研究，利用2007-2015年中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，實(shí)證分析行業(yè)偏離、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)避稅的影響，對(duì)理論假說(shuō)進(jìn)行了檢驗(yàn)。實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果基本證實(shí)了上述3個(gè)假說(shuō)——行業(yè)偏離程度越大、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越高