利率衍生工具對(duì)銀行凈利息收益率的影響研究.pdf

1、在我國利率市場化不斷推進(jìn)的過程中，利率風(fēng)險(xiǎn)逐漸成為商業(yè)銀行面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)之一。如不對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理，將會(huì)對(duì)單個(gè)銀行經(jīng)營甚至整個(gè)銀行業(yè)帶來危機(jī)，例如1988年，美國有超過500家儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)由于利率風(fēng)險(xiǎn)急劇上升而面臨破產(chǎn)，此次危機(jī)后，美國銀行業(yè)開始尋找利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，利率衍生工具隨之成為銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的一種主要工具之一。2005年我國商業(yè)銀行利率衍生工具交易量約為7800億元，到2014年底交易量約為2.33萬億元，年平均增長率

2、為112.87％，我國銀行利率衍生工具的交易在利率市場化過程中也得到了快速發(fā)展。利率衍生工具在管理銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也會(huì)對(duì)銀行凈利息收益率的決定產(chǎn)生影響。
　　本文采用兩步回歸法，從銀行凈利息收益率中分離出純利差，研究利率衍生工具對(duì)銀行凈利息收益率決定的影響。從理論和實(shí)證兩方面分析利率衍生工具的使用對(duì)分離后的純利差和調(diào)整后利差的影響，通過對(duì)純利差和調(diào)整后利差解析利率衍生工具對(duì)銀行凈利息收益率決定的影響。得出如下結(jié)論:其一，是否運(yùn)用