人民幣匯率的變動(dòng)分析及組合預(yù)測(cè).pdf

1、目前，匯率的分析與預(yù)測(cè)是當(dāng)今經(jīng)濟(jì)科學(xué)領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)之一.自2005年7月21日人民幣匯率形成機(jī)制改革之后，匯率浮動(dòng)區(qū)間加大，這樣引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于以往.又因?yàn)槊涝谝换@子貨幣中占據(jù)著重要的地位，正確分析與預(yù)測(cè)人民幣兌美元匯率走勢(shì)對(duì)我國(guó)政府正確制定貨幣政策、金融機(jī)構(gòu)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)有著非常重要的意義.因此本文將建立模型對(duì)人民幣兌美元匯率進(jìn)行走勢(shì)分析和預(yù)測(cè)研究.本文研究的主要內(nèi)容如下:
　　1.本文首先對(duì)人民幣匯率波動(dòng)情況進(jìn)行分析.闡

2、述了五種匯率決定理論:國(guó)際借貸學(xué)說(shuō)、購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)學(xué)說(shuō)、利率平價(jià)學(xué)說(shuō)、貨幣主義學(xué)說(shuō)和資產(chǎn)組合學(xué)說(shuō)，并總結(jié)了影響匯率變動(dòng)的各項(xiàng)因素如國(guó)民收入、國(guó)際收支、通貨膨脹率和相對(duì)利率等等.
　　2.其次，本文以ARIMA模型、GARCH模型和灰色Markov模型為基礎(chǔ)，以基于算術(shù)平均、預(yù)測(cè)誤差平方和最小化和可變權(quán)數(shù)三種不同的賦權(quán)方式對(duì)人民幣兌美元匯率建立非平穩(wěn)時(shí)間序列的組合預(yù)測(cè)模型，對(duì)2010年7月至2013年12月的181個(gè)周平均匯率進(jìn)行實(shí)證分