人民幣匯率GARCH-GRNN組合預測研究.pdf

1、隨著現(xiàn)代經濟和金融全球化的不斷推進，國際間資金大量頻繁流動，匯率在國內和國際經濟中具有越來越重要的地位。近期受金融危機的影響，全球匯率市場劇烈振蕩，相應的匯率風險也不斷加大。自2005年7月21日中國實施匯率體制改革以來，政府放松了對匯率的管制，匯率波動越來越頻繁，波動幅度也越來越大，形成了更富彈性的人民幣匯率機制。在此背景下，準確預測匯率對企業(yè)等微觀主體規(guī)避外匯風險、中央銀行加強金融監(jiān)管和政府制定有效的匯率政策都具有至關重要的意義。

2、 本文首先對匯率決定理論與預測技術的發(fā)展進行較全面的回顧，并詳細闡述廣義自回歸條件異方差模型以及人工神經網絡技術在匯率預測領域的應用；其次，在對國內外最新的匯率組合預測方法進行總結與評價的基礎上，對線性組合模型和非線性組合模型的優(yōu)勢和不足進行比較分析，并探討匯率組合預測的發(fā)展趨勢，發(fā)現(xiàn)運用人工智能技術，如人工神經網絡、遺傳算法、小波分析、支持向量機等進行非線性組合是今后的發(fā)展方向；最后，提出一個基于廣義自回歸條件異方差模型和廣義回