償二代背景下壽險公司保險資金流動性風險管理研究——基于壓力測試.pdf

1、2012年,保監(jiān)會根據(jù)時代發(fā)展要求啟動了對第二代償付能力監(jiān)管體系的研究立項,兩年后于2014年開始對第二代償付能力體系進行測試，最終目標是建成一套“以風險為導向”的動態(tài)償付能力監(jiān)管體系。在整個監(jiān)管體系中，流動性風險的監(jiān)控和管理被擺在了突出重要的位置。作為典型負債經(jīng)營的金融機構(gòu)，壽險公司時刻面臨流動性不足的風險。為了觀察壽險公司在極端情境下的流動性風險狀況，本文運用壓力測試構(gòu)造極端情形下的壓力測試模型，并選定了中國人壽保險股份有限公司進行

2、具體的研究。在實證分析部分本文選取生存給付、退保率、投資資產(chǎn)價值變動以及新單保費作為壓力測試的流動性風險因子，運用假設(shè)情景分析法，選取流動性缺口作為衡量這家公司是否存在流動風險的指標進行壓力測試。結(jié)果表明，所選取的風險因子中生存給付和退保率是影響這家壽險公司流動性風險的兩個因素。在模擬的極端不利條件下該公司存在流動性不足的風險，建議該公司采取措施預防集中退保風險的出現(xiàn)。
　　文章最后對壽險公司應用壓力測試進行風險監(jiān)控和防范給出了建