我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險壓力測試的實(shí)證研究.pdf

1、隨著近些年來各類自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭、金融危機(jī)的頻頻發(fā)生，壓力測試以其能估計此種非正常市場下“罕見但很可能”的小概率厚尾事件而被各國監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)所廣泛采用。鑒于我國金融市場目前仍以間接融資方式為主，商業(yè)銀行的穩(wěn)定性關(guān)乎國家宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，壓力測試便成為商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的重要工具。
　　國際貨幣基金組織、世界銀行、國際清算銀行以及巴塞爾銀行監(jiān)管委員會都以多種方式督促金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行壓力測試。特別是2008年金融危機(jī)發(fā)生之后，歐

2、美等發(fā)達(dá)國家的監(jiān)管部門意識到了壓力測試的重要性，并對其進(jìn)行實(shí)踐。為了監(jiān)控銀行的風(fēng)險，從2001年起，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會也開始組織一些商業(yè)銀行進(jìn)行壓力測試。2007年，銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行壓力測試指引》也為壓力測試的具體操作過程提供了指導(dǎo)框架。
　　但是，整體而言，我國商業(yè)銀行對于壓力測試的運(yùn)用還處于初步階段，對于相關(guān)技術(shù)的掌握也有待提高。而隨著金融衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新、國家開放程度逐漸提高等現(xiàn)象的產(chǎn)生，國際金融市場的變化更加

3、復(fù)雜。因此，我國銀行業(yè)體系應(yīng)當(dāng)及時與國際接軌，學(xué)習(xí)先進(jìn)的壓力測試實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，以減小未來小概率事件所造成的損失。
　　綜上所述，本文首先將對壓力測試的內(nèi)涵、流程以及具體應(yīng)用等進(jìn)行總結(jié)，然后在此基礎(chǔ)上依據(jù) Wilson模型對我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險進(jìn)行壓力測試。在實(shí)證部分，本文首先使用不良貸款率作為衡量銀行信用風(fēng)險的重要指標(biāo)，考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)變量與不良貸款率之間是非線性關(guān)系，所以利用Logit模型先將不良貸款率轉(zhuǎn)化為綜合中介指標(biāo)。然后將中介

4、指標(biāo)作為被解釋變量與各宏觀經(jīng)濟(jì)變量進(jìn)行多元線性回歸模擬，得到模型后，再用情景分析法設(shè)定相關(guān)的壓力測試沖擊情況，從而觀察當(dāng)極端事件出現(xiàn)時對銀行不良貸款率的影響大小。最終的研究結(jié)果表明，通貨膨脹率、廣義貨幣供應(yīng)量增長率以及房地產(chǎn)開發(fā)投資金額增長率對不良貸款率影響顯著。其中，通脹率、貨幣供應(yīng)量都與不良貸款率負(fù)相關(guān)，而房地產(chǎn)投資金額的系數(shù)卻為正，這些結(jié)果都與實(shí)際相符。另外，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率與人民幣一年期貸款基準(zhǔn)利率這兩個最初被選定的解釋變量由