我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試實(shí)證研究.pdf

1、2008年金融危機(jī)過后,國(guó)際有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局以及金融機(jī)構(gòu)更加重視對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理與防范。隨后巴塞爾委員會(huì)為了加強(qiáng)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理更是草擬了有關(guān)的監(jiān)管文件。在各種金融風(fēng)險(xiǎn)中,信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最為主要的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于經(jīng)濟(jì)并不發(fā)達(dá)的我國(guó)來(lái)說(shuō),盡管通過多年的金融改革,商業(yè)銀行已經(jīng)陸續(xù)建立起了信用風(fēng)險(xiǎn)體系,但我國(guó)絕大部分的商業(yè)銀行仍存在著不良貸款率偏高以及資本充足率偏低等不利于銀行長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的狀況。再者,在實(shí)務(wù)應(yīng)用中一般的風(fēng)險(xiǎn)度量工具(VaR

2、)只能評(píng)估商業(yè)銀行在正常情形下有關(guān)資產(chǎn)組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于一些罕見的小概率事件導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)損失卻無(wú)法度量,那么壓力測(cè)試作為VaR的有利補(bǔ)充,便成為了商業(yè)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的必要手段?；诖吮尘跋?本論文以我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試作為研究對(duì)象,通過實(shí)證分析找出影響我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率的相關(guān)宏觀性因素,從而可以借此為我國(guó)主要商業(yè)銀行在管理和防御信用風(fēng)險(xiǎn)方面提供一定的參考,并進(jìn)一步提高其信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
　　首先,本文以我國(guó)商業(yè)

3、銀行不良貸款率度量信用風(fēng)險(xiǎn),采用宏觀壓力測(cè)試框架,構(gòu)建符合我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際情況的信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試模型,并在研究過程中對(duì)其結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行了分析;然后,選擇所構(gòu)建模型的有關(guān)變量和數(shù)據(jù),具體地,本文以國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)率、同比居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)以及廣義貨幣量(M2)增長(zhǎng)率做為模型的變量,進(jìn)一步對(duì)模型參數(shù)進(jìn)行估計(jì)并對(duì)模型結(jié)果進(jìn)行分析;然后運(yùn)用模擬情景壓力測(cè)試方法,通過設(shè)定不同的壓力情景,借助宏觀壓力測(cè)試模型估計(jì)商業(yè)銀行不良貸款率的

4、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,從而對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行分析;最后,對(duì)壓力測(cè)試結(jié)果進(jìn)行比較分析,并在假設(shè)的GDP增長(zhǎng)率下降以及CPI上升這兩種壓力情景下,預(yù)測(cè)了2013年第1季度至2013年第4季度的不良貸款率并作圖表示了它的變化路徑。
　　研究結(jié)果表明:國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)以及廣義貨幣量是影響中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的顯著性因素,其中,居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)會(huì)引起商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)同方向的變動(dòng),而國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率、廣義貨幣量的