我國地方政府債務(wù)融資的法律規(guī)制研究.pdf

1、地方政府債務(wù)融資是指地方政府借助政府信用發(fā)行債券或借款籌集財政資金，并承諾到期還本付息的行為。地方政府債務(wù)融資的實質(zhì)是政府的財政行為，理應(yīng)納入法律的約束和規(guī)范，但是現(xiàn)實中地方政府采用各種方法繞開預(yù)算法等財政法律規(guī)范，在獲取建設(shè)資金的同時積累了大量隱性的地方政府債務(wù)。而我國《預(yù)算法》僅簡單規(guī)定了地方政府可以發(fā)行債券，仍然缺乏地方政府債務(wù)融資的法律框架和具體規(guī)定，針對這一問題，本文探討了如何授予地方政府舉債融資權(quán)，其融資應(yīng)當受到何種限制，如

2、何防范債務(wù)融資帶來的風險。
　　地方政府債務(wù)融資具有一定的必要性，經(jīng)濟學上公共產(chǎn)品理論、公債融資的主要學說和財政分權(quán)理論從理論上表明地方政府提供地區(qū)性公共產(chǎn)品較中央政府更有效率，地方政府具有提供地區(qū)性公共產(chǎn)品的政府職責。當?shù)胤截斦杖氩蛔銜r，地方政府傾向于通過借債的方式籌集資金進行建設(shè)。地方政府債務(wù)融資主要包括向銀行貸款和發(fā)行債券兩種方式，不受約束的債務(wù)融資帶來了巨大的債務(wù)風險。形成債務(wù)風險背后的動因與公共池塘、預(yù)算軟約束、地區(qū)之

3、間的競爭有關(guān)，而這些問題又都與財政分權(quán)不完全帶來的財權(quán)事權(quán)不匹配有關(guān)。此外，地方政績考核機制、中央政府宏觀調(diào)控都促使地方政府舉債融資。
　　其他國家地方政府債務(wù)融資的法律規(guī)范為我國建立地方政府債務(wù)融資法律規(guī)范提供了非常有價值的參考。巴西通過財政責任法化解債務(wù)危機，美國從市場化的角度對地方政府市政債券的發(fā)行和交易進行法律監(jiān)管和規(guī)范，日本通過債券發(fā)行審批制度控制地方債務(wù)融資。
　　我國地方政府債務(wù)融資規(guī)制的短期目標是理清債務(wù)和控

4、制債務(wù)風險，長期目標是建立可持續(xù)性的地方政府舉債融資機制。針對債務(wù)融資的控制，世界上形成了四種不同的模式，包括市場控制模式、行政控制模式、法律規(guī)則控制模式及合作安排模式。這幾種債務(wù)模式各有利弊，我國現(xiàn)階段地方政府債務(wù)融資基本上屬于行政控制模式，最終應(yīng)形成以法律規(guī)則控制為主，行政控制和市場控制為輔的控制機制，在此基礎(chǔ)上應(yīng)將法律授權(quán)原則、預(yù)算管理原則、上級政府約束原則和公共效益最大化原則作為地方政府債務(wù)融資的基本原則。
　　雖然國務(wù)院

5、及有關(guān)部門出臺了許多清理地方政府債務(wù)和整頓地方政府融資平臺的文件，但是這些政策缺乏穩(wěn)定性和強制力，尚未建立起地方政府債務(wù)融資的長久法律機制。制定財政責任法，通過立法的形式建立債務(wù)風險的事前、事后處理機制，對我國建立地方債務(wù)風險法律控制機制具有重要意義。此外，還需建立約束地方政府債務(wù)融資和債務(wù)責任的制度。
　　要建立規(guī)范有序的地方政府債務(wù)融資制度，還必須完善我國的財政分權(quán)制度，明確政府和市場的關(guān)系，限定地方政府的事權(quán)，并賦予與之相匹