外部監(jiān)管、公司治理與內控缺陷披露的相關性研究——基于深市主板的實證檢驗.pdf

1、進入到20世紀以后，世界各國相繼曝出了著名公司的財務造假丑聞，這些財務舞弊案件帶給我們震驚的同時，也讓我們思考發(fā)生這樣一些現(xiàn)象的原因。深究這些案例的背后，上市公司內部控制的有效性引起了大家的廣泛關注。安然事件之后，美國當局為了重拾投資者的信心，頒布了《薩班斯—奧克斯利法案》，法案強制性的要求上市公司披露內部控制信息并同時要求外部審計機構對管理當局的內部控制評價報告發(fā)表審計意見。隨后，美國公眾公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB)也制定出了相關

2、的內部控制審計標準。我國對于內部控制信息披露的關注雖然起步較晚，但在經歷了長時間地研究探索之后，也制定出了一系列與內部控制有關的規(guī)范。2006年滬深兩所分別發(fā)布了上市公司內部控制指引，該指引效仿美國SOX法案中的有關規(guī)定，要求我國上市公司的管理層根據(jù)企業(yè)內部控制的實際情況進行審議并出具內部控制自我評價報告，同時應聘請外部審計機構對此出具鑒證報告。隨后的2008年和2010年，財政部又聯(lián)合證監(jiān)會、審計署等五部委發(fā)布了一系列與企業(yè)內部控制信

3、息披露有關的文件，至此我國也已基本形成了一套完整的內部控制規(guī)范。國內外一系列政策的出臺使得企業(yè)內部控制制度的建立以及內部控制信息的披露越來越受到人們的重視。的確，完善的內部控制體系對于一個企業(yè)的長久發(fā)展至關重要，它為企業(yè)日常的經營活動提供了良好的內部環(huán)境基礎。
　　鑒于內部控制信息的披露，特別是內部控制缺陷的披露逐漸成為人們熱議的話題，因此本文選取了2011-2013年深市主板A股上市公司作為研究對象，探討了外部監(jiān)管、公司治理對于

4、企業(yè)內部控制缺陷披露的影響。本文主要由以下幾個部分構成。
　　首先，本文對研究背景進行了簡單的說明，并介紹了本文主要的研究方法和創(chuàng)新之處。在閱讀了大量的國內外相關文獻之后，本文對文獻進行了系統(tǒng)的梳理和歸類，同時對文獻進行了相關的評述。
　　其次，本文介紹了和內部控制以及內部控制缺陷披露有關的理論基礎，主要涉及委托代理理論、信號傳導理論、有效市場理論以及公司治理和內部控制缺陷披露有關的理論。在介紹完這些相關理論后，本文對我國上

5、市公司內部控制缺陷的披露情況做了統(tǒng)計，并就披露中存在的問題做了說明。
　　然后，本文通過實證檢驗了外部監(jiān)管、公司治理與企業(yè)內部控制缺陷披露之間的關系。在這一部分中，本文首先提出了七個假設，構建了兩個模型，模型一主要衡量了公司治理特征與內部控制缺陷披露之間的關系，第二個模型則將外部監(jiān)管作為調節(jié)變量來檢驗其對于內部控制缺陷披露的調節(jié)作用。實證結果顯示，第一大股東持股比例、國有股占比、獨立董事比例、高管薪酬和監(jiān)事會規(guī)模都對企業(yè)內部控制缺