蒙特卡羅模擬在財(cái)險(xiǎn)公司操作風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用.pdf

1、操作風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重威脅著財(cái)險(xiǎn)公司的償付能力，如何度量操作風(fēng)險(xiǎn)是學(xué)界與業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。由于其引發(fā)原因復(fù)雜、廣泛，缺少數(shù)據(jù)，本文采用蒙特卡洛模擬來對(duì)其度量。
　　本文首先構(gòu)建了操作風(fēng)險(xiǎn)影響圖，展示操作風(fēng)險(xiǎn)從發(fā)生到后續(xù)控制到最終損失的整個(gè)過程。然后闡述了蒙特卡洛模擬的思想、流程。進(jìn)而具體分析了如何運(yùn)用Matlab進(jìn)行隨機(jī)模擬、復(fù)合損失強(qiáng)度和損失頻率以及運(yùn)用Easyfit來擬合分布，以計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的最終損失強(qiáng)度分布、影響圖各部分的總損失，以及結(jié)

2、合Copula理論來處理車險(xiǎn)與非車險(xiǎn)的相關(guān)性，實(shí)現(xiàn)蒙特卡洛模擬，計(jì)算出影響圖，得到財(cái)險(xiǎn)公司一個(gè)月的操作風(fēng)險(xiǎn)總損失，并運(yùn)用VaR估計(jì)所需經(jīng)濟(jì)資本。
　　最后是個(gè)案分析。由于數(shù)據(jù)受限，在個(gè)案分析中，通過問卷調(diào)查和信心指數(shù)的加權(quán)處理獲得了主觀數(shù)據(jù)，并用SPSS軟件檢驗(yàn)了問卷的效度和信度，運(yùn)用Matlab和Easyfit軟件實(shí)現(xiàn)了蒙特卡洛模擬對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的度量。得出結(jié)論如下:除了非車險(xiǎn)DNPQ路徑的最終損失強(qiáng)度分布外，其他均為右偏厚尾特征的

3、，說明不可忽視尾部損失;財(cái)務(wù)資金各路徑的損失強(qiáng)度均值遠(yuǎn)大于車險(xiǎn)與非車險(xiǎn)，非車險(xiǎn)的均值大于車險(xiǎn)的均值;車險(xiǎn)部分、財(cái)務(wù)資金系統(tǒng)部分一個(gè)月的總損失分布均為JohnsonSB分布，非車險(xiǎn)為Lognormal分布，均為符合現(xiàn)實(shí)的厚尾分布，其中非車險(xiǎn)的損失均值最大，為車險(xiǎn)的十幾倍，財(cái)務(wù)資金系統(tǒng)約為車險(xiǎn)4倍;財(cái)險(xiǎn)公司一個(gè)月的操作風(fēng)險(xiǎn)總損失分布為與現(xiàn)實(shí)相符的右偏厚尾的Gen.ExtremeValue，財(cái)險(xiǎn)公司一個(gè)月的平均損失為5.6億元人民幣，95％的