基于不完全信息集下金融市場內(nèi)蘊風險的估值.pdf

1、金融風險的估值問題一直是金融學研究領(lǐng)域中的熱點和難點問題之一。對于金融風險的刻畫問題，尤其是金融風險的測度問題，通?；诮鹑谑袌鍪峭陚涞募僭O條件。眾所周知，現(xiàn)實的金融市場常常無法理想化為完備的金融市場。本文正是基于這一考量，引進不完全信息集下的Nelson導數(shù)，定義一個新的風險測度，進而研究不完全信息下的金融市場內(nèi)蘊風險的估值問題。
　　第二章，作為預備知識，主要介紹了風險中性測度下股價的表現(xiàn)形式，以及資產(chǎn)組合過程的價值表示公式;

2、
　　本文第三章，研究了單一資產(chǎn)金融市場的內(nèi)蘊風險。首先，引入基于不完全信息集下的Nelson導數(shù)，定義一個新的風險測度（稱為主觀風險測度）;其次，基于完全信息集下金融市場的內(nèi)蘊風險研究，以及利用過去信息集和未來信息集給出內(nèi)蘊風險的度量，建立了基于主觀風險測度的資產(chǎn)定價的方程，并在不完全信息集下給出了內(nèi)蘊風險的估值;
　　本文第四章，研究了多資產(chǎn)金融市場的內(nèi)蘊風險。類比于單一資產(chǎn)的情形并結(jié)合資產(chǎn)間相關(guān)性處理技巧，將單資產(chǎn)模型