基于不完全信息集下金融市場內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險的估值.pdf

1、金融風(fēng)險的估值問題一直是金融學(xué)研究領(lǐng)域中的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問題之一。對于金融風(fēng)險的刻畫問題，尤其是金融風(fēng)險的測度問題，通?；诮鹑谑袌鍪峭陚涞募僭O(shè)條件。眾所周知，現(xiàn)實(shí)的金融市場常常無法理想化為完備的金融市場。本文正是基于這一考量，引進(jìn)不完全信息集下的Nelson導(dǎo)數(shù)，定義一個新的風(fēng)險測度，進(jìn)而研究不完全信息下的金融市場內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險的估值問題。
　　第二章，作為預(yù)備知識，主要介紹了風(fēng)險中性測度下股價的表現(xiàn)形式，以及資產(chǎn)組合過程的價值表示公式;

2、
　　本文第三章，研究了單一資產(chǎn)金融市場的內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險。首先，引入基于不完全信息集下的Nelson導(dǎo)數(shù)，定義一個新的風(fēng)險測度（稱為主觀風(fēng)險測度）;其次，基于完全信息集下金融市場的內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險研究，以及利用過去信息集和未來信息集給出內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險的度量，建立了基于主觀風(fēng)險測度的資產(chǎn)定價的方程，并在不完全信息集下給出了內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險的估值;
　　本文第四章，研究了多資產(chǎn)金融市場的內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險。類比于單一資產(chǎn)的情形并結(jié)合資產(chǎn)間相關(guān)性處理技巧，將單資產(chǎn)模型