基于分形分析的復(fù)旦人民幣匯率指數(shù)的實證研究.pdf

1、隨著科學(xué)技術(shù)的迅速發(fā)展，非線性科學(xué)已經(jīng)成為科學(xué)家們用來研究復(fù)雜性問題的前沿科學(xué)?，F(xiàn)今的金融市場，由于各種數(shù)據(jù)如股票價格、匯率指數(shù)、黃金價格等每日的變化極其復(fù)雜，國內(nèi)外學(xué)者們開始運用非線性科學(xué)的理論和方法來探索這些數(shù)據(jù)自身的規(guī)律性，尋找對金融市場的預(yù)測方法。一些學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，金融數(shù)據(jù)的變化并不是無序的，其變化規(guī)律也不是隨機(jī)的，而是具有一定的相關(guān)性，所以尋找一種描述和預(yù)測金融市場變化規(guī)律的方法，對金融數(shù)據(jù)的變化做出更精確的估計和預(yù)測是至關(guān)重

2、要的。
　　匯率市場是金融市場不可或缺的重要組成部分，本文以非線性理論為基礎(chǔ)，把智能計算方法和分形理論應(yīng)用到匯率市場的研究中，對匯率指數(shù)的波動特征進(jìn)行分析，測度匯率市場的風(fēng)險大小，并對其運行趨勢進(jìn)行預(yù)測。同時對預(yù)測效果進(jìn)行分析和比較。
　　本文結(jié)構(gòu)如下：
　　第一章介紹了本文的研究背景及意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及本文的研究內(nèi)容，指出本文的創(chuàng)新之處。
　　第二章介紹了分形理論和分形分析方法。重點介紹了R/S分析法、DF

3、A分析法和MF-DFA分析法。
　　第三章運用MF-DFA和多重分形譜方法，研究復(fù)旦人民幣匯率指數(shù)收益率序列的波動特征，同時應(yīng)用VaR模型測度其風(fēng)險大小。結(jié)果表明，復(fù)旦人民幣匯率指數(shù)收益率序列具有多重分形特征，且實際有效匯率的多重分形強(qiáng)度略高于名義有效匯率的多重分形強(qiáng)度。VaR模型適用于對其風(fēng)險進(jìn)行度量，且發(fā)現(xiàn)，在不同的置信水平下，所得的VaR值不同，置信水平越高，所測的市場風(fēng)險值越大。
　　第四章對復(fù)旦人民幣實際有效匯率指