基于DEA模型的股票型基金績(jī)效評(píng)價(jià)研究.pdf

1、本文將研究的對(duì)象放在開(kāi)放式股票型基金的效率研究上，根據(jù)企業(yè)能力理論觀點(diǎn)（企業(yè)的目標(biāo)即在于通過(guò)其所擁有的特殊能力資源來(lái)贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)地位，從而獲取超額利潤(rùn)或經(jīng)濟(jì)租金的最大化），認(rèn)為影響基金效績(jī)的因素主要是基金的運(yùn)營(yíng)效率即運(yùn)行有效，它反映著組織效率和服務(wù)效率，通過(guò)加入計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，對(duì)基金績(jī)效進(jìn)行量化分析。
　　 本文主要使用DEA模型以及超效率DEA模型對(duì)基金績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，通過(guò)將能反映基金內(nèi)部基金運(yùn)行效率的指標(biāo)作為輸入產(chǎn)出指標(biāo)

2、，同時(shí)對(duì)其進(jìn)行了降維處理。然后再運(yùn)用DEA模型對(duì)降維前后的數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估，得出績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果，通過(guò)比較分析得出結(jié)論。接著將數(shù)據(jù)帶入超效率DEA模型進(jìn)行評(píng)估。分析基金的績(jī)效，并對(duì)基金績(jī)效影響因素進(jìn)行分析。
　　 本文從分析基金績(jī)效評(píng)價(jià)方法、基金績(jī)效評(píng)價(jià)體系和基金運(yùn)作情況入手，借鑒了相關(guān)的理論和研究成果，運(yùn)用DEA和超效率DEA方法評(píng)價(jià)了基金的績(jī)效，通過(guò)研究和實(shí)證得到以下主要結(jié)論:
　　 1、本文首先運(yùn)用了DEA方法對(duì)基金績(jī)效進(jìn)

3、行評(píng)價(jià)。再根據(jù)輸入指標(biāo)和產(chǎn)出指標(biāo)選取不宜過(guò)多的原則，對(duì)六個(gè)指標(biāo)進(jìn)行了降維處理，得到三個(gè)指標(biāo)，將其中兩個(gè)作為輸入指標(biāo)一個(gè)作為產(chǎn)出指標(biāo)，再使用模型對(duì)其績(jī)效進(jìn)行評(píng)估。最終得出結(jié)論，雖然經(jīng)過(guò)降維處理過(guò)后的有效單元個(gè)數(shù)有所減少，但也因?yàn)橹鞒煞种鞣ǖ木窒扌?，?dǎo)致一些決策單元效率值的大幅變化。從而，本文認(rèn)為在指標(biāo)個(gè)數(shù)不夠大，指標(biāo)所包括的信息量不夠多的情況下，不宜采用主成分分析方法對(duì)指標(biāo)進(jìn)行降維處理。
　　 2、運(yùn)用超效率DEA對(duì)樣本進(jìn)行了分析