我國(guó)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理研究——制度變遷的視角.pdf

1、2015年我國(guó)全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值676710億元，相比去年僅增長(zhǎng)6.9％，創(chuàng)了自1990年以來(lái)的新低?；仡欉@幾年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可以看出自從2010年第一季度GDP增速達(dá)到高點(diǎn)之后，宏觀經(jīng)濟(jì)便進(jìn)入了持續(xù)的下行通道之中。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑，地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤為嚴(yán)峻，一方面因?yàn)榈胤絺囊?guī)模和風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)到了刻不容緩的地步，這不僅僅是地方政府債務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，更是地方政府償債能力風(fēng)險(xiǎn);另一方面我國(guó)地方債問(wèn)題歷史的復(fù)雜性、轉(zhuǎn)型時(shí)期基本面的脆弱性以及原有的處理地

2、方債風(fēng)險(xiǎn)手段局限性亟需提出新的地方債風(fēng)險(xiǎn)的解決思路。
　　我國(guó)當(dāng)前處于經(jīng)濟(jì)體制由計(jì)劃轉(zhuǎn)向市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，也就是說(shuō)我們是從一種制度均衡向另一種制度均衡過(guò)渡的中間時(shí)期，在該階段我們始終參照的是“變革——一種暫時(shí)的動(dòng)態(tài)均衡——再變革——再達(dá)到另一種暫時(shí)的動(dòng)態(tài)均衡”的狀態(tài)，基于這樣的經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)特征，導(dǎo)致了在此背景下的經(jīng)濟(jì)研究與傳統(tǒng)既定經(jīng)濟(jì)制度下的經(jīng)濟(jì)研究有兩點(diǎn)區(qū)別:第一點(diǎn)區(qū)別就是在轉(zhuǎn)型時(shí)期的背景下經(jīng)濟(jì)關(guān)系存在漸變的過(guò)渡性，也就是說(shuō)在同

3、樣的一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，市場(chǎng)因素和體制因素都會(huì)起作用，這種情況的存在也解釋了為什么在轉(zhuǎn)型時(shí)期的經(jīng)濟(jì)行為出現(xiàn)不同尋常的復(fù)雜特征。第二點(diǎn)區(qū)別就是以往應(yīng)用于既定制度下的經(jīng)濟(jì)規(guī)律會(huì)在轉(zhuǎn)型時(shí)期出現(xiàn)效果不佳、失效甚至本末倒置的情況。這樣采用制度變遷理論分析我國(guó)轉(zhuǎn)型時(shí)期各種經(jīng)濟(jì)問(wèn)題更具顯示意義，本文將運(yùn)用制度變遷理論回顧中央政府治理地方債風(fēng)險(xiǎn)的歷程，并找出對(duì)于該過(guò)程具有關(guān)鍵意義的節(jié)點(diǎn)，再根據(jù)轉(zhuǎn)折點(diǎn)將其劃分為不同發(fā)展階段，既有利于把握運(yùn)行狀態(tài)的階段性變化，

4、又可以結(jié)合過(guò)去的制度安排通過(guò)制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析總結(jié)得失，找到地方債治理后依然風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的原因，最后借鑒巴西治理地方債風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)提出解決地方債風(fēng)險(xiǎn)的思路。
　　本文的主要?jiǎng)?chuàng)新之處是:以往國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)地方債風(fēng)險(xiǎn)治理的文獻(xiàn)研究中，大多從風(fēng)險(xiǎn)治理模型、財(cái)政學(xué)角度出發(fā)，尋求我國(guó)地方債風(fēng)險(xiǎn)的解決思路，但是鮮有用制度變遷的視角，通過(guò)對(duì)過(guò)往地方債風(fēng)險(xiǎn)治理階段的劃分來(lái)從宏觀和歷史主義的視角回顧整個(gè)治理過(guò)程，總結(jié)制度供給的得失，來(lái)尋求解決方式的。筆者認(rèn)為我

5、國(guó)處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型階段，在此背景下的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題可以按照特定的參數(shù)來(lái)劃分不同發(fā)展階段，進(jìn)而總結(jié)該經(jīng)濟(jì)問(wèn)題在不同階段的特點(diǎn)和變遷方式，得出的結(jié)論對(duì)于我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的研究會(huì)有很大參考意義。這也是本文將地方債風(fēng)險(xiǎn)治理的研究同制度變遷理論結(jié)合在一起的原因，也是本文的主要得創(chuàng)新點(diǎn)。
　　本文的不足之處是:我國(guó)關(guān)于地方債的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)并不詳實(shí)而且某些數(shù)據(jù)有爭(zhēng)議，本文將主要以官方數(shù)據(jù)為參考。巴兩的地方債危機(jī)時(shí)的數(shù)據(jù)也并不充分，本文將利用有限的數(shù)據(jù)進(jìn)

6、行比較分析。另外從制度層面研究我國(guó)地方債的文獻(xiàn)較少，也是本文面臨的難點(diǎn)之一。
　　本文具體的文章結(jié)構(gòu)為第一章為研究的背景、意義、方法及行文思路和地方債風(fēng)險(xiǎn)治理的文獻(xiàn)綜述。
　　第二章，制度變遷理論在西方和中國(guó)的發(fā)展。本章羅列了中西方學(xué)者關(guān)于制度變遷的觀點(diǎn)。西方學(xué)者方面，包括凡勃侖、康芒斯、阿里斯為代表了的傳統(tǒng)制度經(jīng)濟(jì)學(xué)和以加爾布雷斯、科斯、諾思為代表的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)制度變遷理論的觀點(diǎn)。我國(guó)學(xué)者對(duì)于制度變遷理論的看法，都結(jié)合我

7、國(guó)轉(zhuǎn)型時(shí)期的特點(diǎn)進(jìn)行了改良，本章詳述了林毅夫、楊瑞龍、黃少安的觀點(diǎn)。本文主要通過(guò)諾思新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)制度變遷理論體系中的成本-收益理論、意識(shí)形態(tài)理論、路徑依賴?yán)碚摵土忠惴虻膹?qiáng)制性和誘致性制度變千理論來(lái)分析后文，結(jié)合我國(guó)轉(zhuǎn)型時(shí)期的特點(diǎn)為后文的分析提供理論依據(jù)。
　　第三章，從我國(guó)地方債的界定開(kāi)始一直詳述我國(guó)地方債的發(fā)展歷程、現(xiàn)狀和基本特點(diǎn)，本章會(huì)引用詳實(shí)的官方數(shù)據(jù)來(lái)佐證。
　　第四章，是本文的核心章節(jié)，筆者運(yùn)用制度變遷理論回顧了中

8、央政府治理地方債的過(guò)程，并按照行政分權(quán)的制度參數(shù)和經(jīng)濟(jì)分權(quán)的制度參數(shù)將該過(guò)程劃分為不同的階段;分析每個(gè)階段中央政府制度供給的得失以及制度供給的漏洞。通過(guò)從制度變遷角度分析了轉(zhuǎn)折點(diǎn)的意義以及找出我國(guó)地方債風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的原因。筆者認(rèn)為歷次中央政府對(duì)地方債風(fēng)險(xiǎn)的治理存在突出的兩點(diǎn)制度缺陷:第一，制度變遷中中央政府扮演了主導(dǎo)焦色，面市場(chǎng)和其他參與主體包括地方政府在內(nèi)，只是制度供給的被動(dòng)承擔(dān)者。第二，制度供給的方式上采取了像1985和1993年強(qiáng)制性

9、的、1994年片面的、2009年倉(cāng)促的制度供給，與漸進(jìn)式的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景不符，導(dǎo)致地方債久治不絕。結(jié)合地方債治理歷程的制度變遷評(píng)析總結(jié)出解決地方債的制度原則:(1)本著適應(yīng)新階段采取漸進(jìn)式的處理方式，用發(fā)展的、動(dòng)態(tài)的眼光去看制度供給(2)繼續(xù)減少中央政府在地方債制度變遷中的主導(dǎo)功能，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)因素在地方債制度安排中的作用，使地方債制度安排與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景相契合，進(jìn)而從根本上解決地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　第五章，巴西地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)現(xiàn)

10、階段中國(guó)地方債務(wù)的借鑒和啟示，巴西三次地方債務(wù)危機(jī)的發(fā)生和中國(guó)一樣都處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，巴西解決地方債務(wù)危機(jī)從最開(kāi)始簡(jiǎn)單的信用注入，到后來(lái)的法律約束，再到政府放權(quán)活躍市場(chǎng)提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都對(duì)中國(guó)有借鑒意義。
　　第六章，我國(guó)地方政府債務(wù)治理的對(duì)策分析。結(jié)合制度變遷理論的分析，首先，要采取漸進(jìn)式的制度供給方式，給市場(chǎng)以緩沖的時(shí)間和空間，也留給中央政府實(shí)驗(yàn)和改良的機(jī)會(huì)。其次，制度供給時(shí)要考慮地方政府的權(quán)利以及地方債市場(chǎng)參與者的權(quán)利。要讓市場(chǎng)

11、機(jī)制在穩(wěn)定的制度環(huán)境下充分發(fā)揮作用，比如說(shuō)在信息紕漏上進(jìn)行制度完善，在交易規(guī)則上嚴(yán)格規(guī)范。最后，制度供給上要強(qiáng)調(diào)立法的重要性，要意識(shí)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)其實(shí)就是法治經(jīng)濟(jì)，法治經(jīng)濟(jì)的前提是擁有清晰的產(chǎn)權(quán)，沒(méi)有清晰的產(chǎn)權(quán)就沒(méi)有從事交易的激勵(lì)和動(dòng)力，社會(huì)就沒(méi)有資產(chǎn)增值的沖動(dòng)，而法律通過(guò)嚴(yán)格地劃定市場(chǎng)主體的產(chǎn)權(quán)界區(qū)，確保所有權(quán)的擁有和實(shí)現(xiàn)，為市場(chǎng)交易提供前提和結(jié)果。針對(duì)地方債頻發(fā)的解決建議是分三階段有針對(duì)性進(jìn)行制度供給、并通過(guò)法治建設(shè)進(jìn)一步規(guī)范中央和地方