新三板持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)問題研究——以C證券公司為例.pdf

1、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱“新三板”）自推出以來，憑借其快速靈活的股權(quán)融資模式，深受中小微企業(yè)追捧。在推薦掛牌、定向發(fā)行等傳統(tǒng)投資銀行業(yè)務(wù)如火如荼發(fā)展的同時(shí)，新三板持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)卻停滯不前。從政府層面的金融監(jiān)管角度看來，持續(xù)督導(dǎo)有助于規(guī)范公司運(yùn)作，完善其治理結(jié)構(gòu)，在保護(hù)投資者權(quán)益的同時(shí)增加市場信心。實(shí)際操作中，該業(yè)務(wù)卻流于形式，違法違規(guī)事件頻發(fā)，一定程度上影響了整個(gè)新三板市場的健康運(yùn)行。因此，完善新三板持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)，對(duì)于推動(dòng)新三板

2、市場發(fā)展有著重要的作用。
　　本文以C證券公司新三板持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)為案例。通過理論聯(lián)系實(shí)際，構(gòu)建出貼合實(shí)際的分析框架。描繪出監(jiān)管層面設(shè)計(jì)的理想化持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)流程，對(duì)比當(dāng)前該項(xiàng)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，總結(jié)出該項(xiàng)業(yè)務(wù)中主要存在信息披露不充分、證券公司未能勤勉盡責(zé)以及委托代理問題等。接著通過對(duì)重點(diǎn)違規(guī)事件的分析，梳理出新三板持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)產(chǎn)生問題的主要原因是金融監(jiān)管機(jī)制不健全、違規(guī)處罰力度不夠，證券公司缺乏專業(yè)人才、持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)盈利水平低，市場流動(dòng)性匱乏