新三板持續(xù)督導業(yè)務問題研究——以C證券公司為例.pdf

1、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（以下簡稱“新三板”）自推出以來，憑借其快速靈活的股權融資模式，深受中小微企業(yè)追捧。在推薦掛牌、定向發(fā)行等傳統(tǒng)投資銀行業(yè)務如火如荼發(fā)展的同時，新三板持續(xù)督導業(yè)務卻停滯不前。從政府層面的金融監(jiān)管角度看來，持續(xù)督導有助于規(guī)范公司運作，完善其治理結構，在保護投資者權益的同時增加市場信心。實際操作中，該業(yè)務卻流于形式，違法違規(guī)事件頻發(fā)，一定程度上影響了整個新三板市場的健康運行。因此，完善新三板持續(xù)督導業(yè)務，對于推動新三板

2、市場發(fā)展有著重要的作用。
　　本文以C證券公司新三板持續(xù)督導業(yè)務為案例。通過理論聯系實際，構建出貼合實際的分析框架。描繪出監(jiān)管層面設計的理想化持續(xù)督導業(yè)務流程，對比當前該項業(yè)務現狀，總結出該項業(yè)務中主要存在信息披露不充分、證券公司未能勤勉盡責以及委托代理問題等。接著通過對重點違規(guī)事件的分析，梳理出新三板持續(xù)督導業(yè)務產生問題的主要原因是金融監(jiān)管機制不健全、違規(guī)處罰力度不夠，證券公司缺乏專業(yè)人才、持續(xù)督導業(yè)務盈利水平低，市場流動性匱乏