基于巴塞爾Ⅲ的我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)管理研究.pdf

1、2008年爆發(fā)的全球性金融危機(jī)暴露出當(dāng)代銀行業(yè)監(jiān)管體系對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的動態(tài)性認(rèn)識和關(guān)注存在明顯不足，缺乏對潛在流動性沖擊及其嚴(yán)重后果的動態(tài)預(yù)警防范。在危機(jī)背景下，巴塞爾委員會于2010年正式發(fā)布《巴塞爾協(xié)議Ⅲ:流動性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》，提出了兩個(gè)適用于全球范圍的統(tǒng)一量化監(jiān)管新指標(biāo)——流動性覆蓋率LCR和凈穩(wěn)定融資比率NSFR。
　　本文著重分析了以壓力測試方法為代表的流動性動態(tài)管理的必要性，巴塞爾協(xié)議Ⅲ中兩個(gè)指

2、標(biāo)的設(shè)計(jì)與修訂理念，對比了傳統(tǒng)流動性度量指標(biāo)與巴塞爾Ⅲ新指標(biāo)的內(nèi)涵定義，梳理了我國銀行業(yè)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)程。根據(jù)IMF金融穩(wěn)定報(bào)告中測算方法，本文進(jìn)一步估算我國上市銀行2007-2014年NSFR水平，并與其它現(xiàn)存流動性指標(biāo)現(xiàn)狀進(jìn)行比較分析，全面綜合分析了我國銀行業(yè)流動性指標(biāo)數(shù)據(jù)現(xiàn)狀。并根據(jù)中國銀行業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)，指出了我國現(xiàn)行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的不足。
　　由于NSFR和LCR與壓力測試方法有天然的契合性，本文將NSFR作為動態(tài)壓力測

3、試的承壓指標(biāo)，本文對NSFR的測算根據(jù)中國國情進(jìn)行了修正，并驗(yàn)證了這種改進(jìn)的有效性。在此基礎(chǔ)上，本文以向量自回歸模型的脈沖響應(yīng)分析法動態(tài)模擬NSFR對各流動性影響因子的敏感性，根據(jù)敏感程度大小篩選對其影響較大的因素作為流動性壓力測試模型的沖擊因子，發(fā)現(xiàn)銀行對存貸款利率差敏感性最強(qiáng)，其次為法定存款準(zhǔn)備金率、銀行間同業(yè)拆借利率，對資本充足率敏感性較弱。進(jìn)而本文以NSFR為承壓變量，以篩選出的四個(gè)流動性風(fēng)險(xiǎn)因子為沖擊變量構(gòu)建了面板回歸壓力測試