金融資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)值相關(guān)性研究.pdf

1、伴隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，股權(quán)分散程度的提高，會(huì)計(jì)目標(biāo)也由過去的受托責(zé)任觀向決策有用觀方向轉(zhuǎn)變，會(huì)計(jì)信息的解釋能力越來(lái)越受到投資者的普遍關(guān)注。我們認(rèn)為信息在時(shí)間上的分布有多種表現(xiàn)形式，不僅表現(xiàn)為過去的信息、現(xiàn)在的信息，更多的應(yīng)當(dāng)是表現(xiàn)為未來(lái)的信息。傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量模式主要是基于資產(chǎn)以及負(fù)債的賬面價(jià)值，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)發(fā)生在過去的會(huì)計(jì)信息，不能對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化做出及時(shí)的反映，無(wú)法為會(huì)計(jì)信息使用者提供能夠?yàn)槠錄Q策參考帶來(lái)實(shí)際意義的未來(lái)信息。而公允

2、價(jià)值則是一種面向未來(lái)的、全新的會(huì)計(jì)計(jì)量模式，能夠顯著提高會(huì)計(jì)信息的解釋能力，提供更為廣泛的增量?jī)r(jià)值信息，滿足投資者的決策需要，幫助投資者更加準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)公司的經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。因此，公允價(jià)值的概念一經(jīng)提出，就因?yàn)槠涓叨鹊臎Q策相關(guān)性而受到人們的推崇和青睞。
　　2006年，伴隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布，我國(guó)全面擴(kuò)大了公允價(jià)值的應(yīng)用范圍，這使得我國(guó)公允價(jià)值的研究取得了較為長(zhǎng)足的進(jìn)步，國(guó)內(nèi)研究學(xué)者對(duì)于公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用大多持樂觀和積極的

3、態(tài)度。然而，金融危機(jī)的爆發(fā)卻使得公允價(jià)值再一次的面臨質(zhì)疑和爭(zhēng)議，國(guó)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)整了公允價(jià)值在金融資產(chǎn)計(jì)量上的應(yīng)用，提高了金融機(jī)構(gòu)在金融資產(chǎn)計(jì)量屬性上的自主選擇權(quán)。面對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，我國(guó)的公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)該何去何從，是否應(yīng)當(dāng)重新規(guī)避公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)的應(yīng)用？雖然公允價(jià)值在金融危機(jī)的沖擊下暴露出了在計(jì)量模式上的弊端和漏洞，但是這不應(yīng)該成為放棄應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量的理由。相反的，我們應(yīng)當(dāng)把此次金融危機(jī)視為一次深入拓展公允價(jià)值研究的

4、良好契機(jī)，針對(duì)不活躍的交易市場(chǎng)環(huán)境下如何提高公允價(jià)值信息的相關(guān)性和可靠性進(jìn)行更加充分的探討，完善我國(guó)的公允價(jià)值理論體系。
　　本文首先對(duì)公允價(jià)值的理論體系進(jìn)行了描述，對(duì)公允價(jià)值及其相關(guān)性的定義和理論基礎(chǔ)進(jìn)行了全方位的解讀，從理論角度分析了公允價(jià)值在提高價(jià)值相關(guān)性方面確實(shí)存在巨大優(yōu)勢(shì)。在相關(guān)理論的支撐下，本文根據(jù)研究目標(biāo)提出了相關(guān)研究假設(shè)，采用2011年和2012年上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)作為樣本，借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究方法，采用在價(jià)值