合作網絡視角的企業(yè)集團財務資源配置研究.pdf

1、資源配置的問題是貫穿于現(xiàn)代經濟社會的根本問題。作為市場和企業(yè)的中間組織，企業(yè)集團融合了企業(yè)的組織管理資源配置和市場的價格調節(jié)機制，是經濟發(fā)展的重要階段性成果，成為資源合理配置與利用的重要經濟形式，并在社會經濟資源配置方面的重要性日益凸顯。隨著市場全球化競爭的日漸激烈，企業(yè)集團已經成為我國乃至全球經濟社會發(fā)展中的一個日益普遍的組織形式。因而，無論從重要性還是從普遍性而言針對企業(yè)集團的研究都具有必要性。企業(yè)集團競爭優(yōu)勢的探討一直是企業(yè)集團戰(zhàn)

2、略管理研究的核心問題，資源配置的主要目的是通過資源的配置使得企業(yè)集團獲得長久的競爭優(yōu)勢，而建立有效的財務資源配置機制是提升企業(yè)集團資源配置效率的關鍵所在。基于此，在我國經濟體制改革與經濟增長方式轉變的特殊國情和背景下研究企業(yè)集團的財務資源配置是一個具有重要理論意義和實踐意義的課題。
　　現(xiàn)有企業(yè)集團財務資源配置的文獻多是從經濟學角度進行研究，建立效益模型。雖然對于企業(yè)集團財務資源配置特點不同于單體企業(yè)有所認識，但是對企業(yè)集團內部合

3、作協(xié)同與財務資源配置的關系認識不夠，沒有抓住企業(yè)集團的本質特征。選擇一個合適的視角，是深入研究問題和解決問題的第一步，而合作網絡作為企業(yè)集團的本質屬性，深刻揭示了企業(yè)集團與單體企業(yè)的本質不同，同時體現(xiàn)了集團組織運作的基本特征，這也是本文選取合作網絡視角來研究企業(yè)集團財務資源配置的原因所在。企業(yè)集團協(xié)同效應的動機和合作網絡的特征決定了企業(yè)集團的財務資源配置不同于單體企業(yè)。企業(yè)集團只是一個組織形式，而集團網絡內部的協(xié)同能力才是合作網絡的真正

4、價值所在。集團價值不是各成員企業(yè)價值的簡單加總，合作網絡的價值包括網絡各節(jié)點價值和節(jié)點之間產生的協(xié)同效應兩個層面。財務協(xié)同效應的實現(xiàn)正是企業(yè)集團財務資源配置和整合的過程，而集團網絡內的合作則是這種資源協(xié)同效應實現(xiàn)的保障。作為集團資源的重要組成部分，財務資源的合理配置能夠使集團的成員企業(yè)通過獲得配置的經濟利益，積極參與其中，并將自身利益與集團利益相結合，從而達到提升集團整體價值的效果。因此，本文針對以往研究的不足，以企業(yè)集團本質屬性——合

5、作網絡為根本出發(fā)點，對企業(yè)集團財務資源配置進行深入的研究。
　　本文對集團財務資源配置的研究站在企業(yè)集團整體利益最大化的角度，進行企業(yè)集團財務資源配置系統(tǒng)構建并對影響系統(tǒng)效率的要素進行理論分析與實證檢驗。企業(yè)集團財務資源配置系統(tǒng)的構建跳出了集團各成員企業(yè)各自為戰(zhàn)的思維模式，把集團財務資源的配置系統(tǒng)看作是一個整體的、發(fā)展的、開放的管理系統(tǒng)，從而發(fā)展和豐富了集團財務資源配置理論。企業(yè)集團是以資本為紐帶結合起來的合作網絡組織，在財務資源

6、的配置上比單體企業(yè)更具復雜性。雖然財務資源配置的重要性目前在大多數(shù)的企業(yè)集團中已經得到認識，但是在實踐中仍存在諸多不足。針對實踐中集團網絡內財務資源配置協(xié)同合作效率評價的不足，本文重構企業(yè)集團財務資源配置的評價指標體系，并提出具有針對性的改進路徑，使其在集團財務資源配置實踐中更具針對性和操作性。
　　本研究在對企業(yè)集團和資源配置理論演進與實踐發(fā)展進行系統(tǒng)回顧的基礎上，從企業(yè)集團的本質屬性出發(fā)，在合作網絡視角下深入分析了企業(yè)集團的財

7、務資源配置，并以此為基礎，確定了企業(yè)集團財務資源配置系統(tǒng)的構建理念、戰(zhàn)略定位、構成要素等重要內容。構成要素的探究是構建財務資源配置系統(tǒng)的基本，影響因素則是財務資源配置系統(tǒng)實施效果的關鍵，因此，影響因素的分析與甄別就顯得尤為重要。本文以深入訪談、問卷調查等方式獲得的一手資料為基礎，站在集團網絡內合作協(xié)同的角度，重構了企業(yè)集團財務資源配置系統(tǒng);并在分析各要素對集團財務資源配置影響路徑的基礎上，闡述了各影響因素之間的內在作用機理。并據(jù)此建立研

8、究假設，并采用多元回歸分析法，對各影響因素對財務資源配置系統(tǒng)的影響進行了實證檢驗。然而，任何系統(tǒng)的有效實施都有其一定的評價標準，本文最后構建了集團財務資源配置系統(tǒng)的評價指標，并在問卷數(shù)據(jù)的基礎上進行了實證檢驗，并針對企業(yè)集團財務資源配置中存在的問題提出相應的改進路徑與完善舉措。在此邏輯思路的基礎上，論文主題部分主要包括以下三大內容:
　　首先，合作網絡視角下企業(yè)集團財務資源的重新界定及企業(yè)集團財務資源配置系統(tǒng)的構建。論文對企業(yè)集團

9、合作網絡的本質屬性進行了分析，確立了研究視角?；诒疚难芯恳暯堑膭?chuàng)新，依據(jù)協(xié)同能力理論在集團網絡運營中的應用，將企業(yè)集團的財務資源配置在傳統(tǒng)觀點的基礎上進行了重新界定。企業(yè)集團的財務資源既包括傳統(tǒng)的企業(yè)集團經營活動中投入的資本資源、財務管理體制、財務分析與決策工具、健全的財務關系網絡、財務風險分析及預警能力，又包括集團網絡內各節(jié)點合作產生的財務協(xié)同能力。組成企業(yè)集團財務資源的這兩部分實際上是三個層次的。傳統(tǒng)意義上的資本資源是基礎的構成要

10、素，也是集團財務資源的第一個層次。第二層次包括財務管理體制、財務分析與決策工具、健全的財務關系網絡、財務風險分析及預警能力，是集團財務資源的支持要素。第三層次財務協(xié)同能力是對這些傳統(tǒng)資源的使用過程中，基于財務協(xié)同的高層次的一個能力資源，是在傳統(tǒng)的財務資源基礎上的，它決定了集團網絡之間財務資源的整合能力，稱之為整合要素。系統(tǒng)是由系統(tǒng)要素組成的，并且一個完整的系統(tǒng)往往是由很多子系統(tǒng)組成。本文解釋了組成財務資源配置系統(tǒng)的基礎要素，并針對協(xié)同視

11、角下的財務資源的重新界定，構建了組成集團財務資源配置系統(tǒng)的三個子系統(tǒng):企業(yè)集團財務資源基礎要素配置子系統(tǒng)、企業(yè)集團財務資源支持要素配置子系統(tǒng)、企業(yè)集團財務資源整合要素子系統(tǒng)。并對三個子系統(tǒng)之間的層次及耦合關系進行了探討。
　　其次，合作網絡視角下的企業(yè)集團財務資源配置影響因素分析。任何一個系統(tǒng)都處在系統(tǒng)的運行環(huán)境中，與系統(tǒng)內外部的因素發(fā)生聯(lián)系，并受內外部多種因素的影響，因此對系統(tǒng)影響因素的研究尤為重要。集團網絡內部是有機聯(lián)系的，網

12、絡節(jié)點之間的協(xié)同能力往往是提升集團資源配置效率的關鍵所在。論文對網絡各節(jié)點及節(jié)點之間的影響因子進行甄別，并將其劃分為母公司、母子公司糅合及子公司三個層面，分析了影響企業(yè)集團財務資源配置的影響因素，在對影響因素作業(yè)機理研究基礎上構建了集團財務資源配置的影響機制。并采用實證分析方法，根據(jù)問卷調研情況采用探索性因子分析法進行要素的甄別及各影響因素影響力的驗證。最后建立企業(yè)集團財務資源配置系統(tǒng)的三層面影響因素體系。
　　最后，構建了企業(yè)集

13、團財務資源配置系統(tǒng)的評價指標體系。作為一個動態(tài)系統(tǒng)，對系統(tǒng)運作的評價及反饋是必不可少的，企業(yè)集團財務資源配置系統(tǒng)也不例外。傳統(tǒng)財務分析及效率評價只是集團財務資源配置評價的很小一部分，因此有必要對集團網絡內部合作的屬性及由此產生的協(xié)同效應進行有效分析。
　　與以往研究相比，本研究從合作網絡視角出發(fā)探討企業(yè)集團的財務資源配置，豐富和發(fā)展了集團的資源配置理論，對集團財務資源配置實踐也起到一定的指導和借鑒作用，從一定程度上彌補了現(xiàn)有研究的

14、不足。本文的創(chuàng)新點和貢獻主要體現(xiàn)在以下四個方面:第一，研究視角的創(chuàng)新。本文運用新經濟社會學和網絡經濟學等理論揭示企業(yè)集團的本質屬性——合作網絡性，并在合作網絡視角下將協(xié)同能力理論應用于企業(yè)集團的財務資源配置中。將企業(yè)集團財務資源配置的研究視角定位于合作網絡，引導企業(yè)集團網絡內部之間的縱向與橫向合作，從而構建了開放的、動態(tài)的企業(yè)集團財務資源配置系統(tǒng)，該系統(tǒng)可以提高集團財務資源的配置效率;第二，基于集團的網絡屬性以及產生協(xié)同效應的原始動力出

15、發(fā)，對企業(yè)集團財務資源進行了重新界定并構建了相應的配置系統(tǒng)。并指出集團合作網絡內部各節(jié)點之間協(xié)同能力的培養(yǎng)是提升集團整體價值和戰(zhàn)略競爭力的關鍵所在;第三，從合作網絡的視角出發(fā)，在深入探討集團網絡各層次因素對財務資源配置作用機理的基礎上構建了集團財務資源配置的影響機制;第四構建了企業(yè)集團財務資源配置的母公司層面、母子糅合公司層面和子公司層面三個層面，戰(zhàn)略、治理、文化、協(xié)同、溝通等五個維度的影響因素測量問卷，以及企業(yè)集團財務資源配置評價指標