公允價(jià)值、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與投資者保護(hù).pdf

1、自從公允價(jià)值計(jì)量屬性被應(yīng)用以來(lái)，國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界與實(shí)務(wù)界在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和公允價(jià)值計(jì)量屬性之間如何選擇問(wèn)題一直存在爭(zhēng)議。本文基于2006年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以資產(chǎn)負(fù)債表觀為會(huì)計(jì)理念，以決策有用觀為會(huì)計(jì)目標(biāo)，擴(kuò)大了公允價(jià)值計(jì)量屬性的使用范圍，研究了公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，并進(jìn)一步分析這種影響是否有利于投資者利益的保護(hù)。
　　本文首先選取2004-2011年A股上市公司為樣本，以時(shí)間序列為衡量標(biāo)準(zhǔn)，研究發(fā)現(xiàn)：2007年以后公允價(jià)值計(jì)

2、量屬性的廣泛應(yīng)用使會(huì)計(jì)穩(wěn)健性降低了；接著選取2007-2011年A股上市公司為樣本，以此期間在樣本公司披露的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”作為公允價(jià)值計(jì)量屬性是否使用的替代指標(biāo)，從確認(rèn)利得和損失兩個(gè)方面具體研究公允價(jià)值計(jì)量屬性的應(yīng)用對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，分項(xiàng)研究結(jié)果表明：“公允價(jià)值變動(dòng)收益”降低了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，而“公允價(jià)值變動(dòng)損失”提高了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性；最后從投資者的角度，分析會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)投資者利益的影響以及運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性后對(duì)投資者利益的影響，實(shí)證

3、結(jié)果表明：公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用提高了具有會(huì)計(jì)穩(wěn)健性特征的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，從而更有利于投資者決策和利益保護(hù)。
　　從會(huì)計(jì)穩(wěn)健性單向（只確認(rèn)損失）的不對(duì)稱確認(rèn)到公允價(jià)值計(jì)量雙向（同時(shí)確認(rèn)損失與利得）的對(duì)稱確認(rèn)，公允價(jià)值對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的這種修正作用提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，有利于投資者做出正確的投資決策，從而保護(hù)了投資者的利益。
　　本文最后對(duì)相關(guān)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行了簡(jiǎn)要的總結(jié)，在此基礎(chǔ)上，提出了幾點(diǎn)政策性的建議，同時(shí)也指出了本文在研究過(guò)程中存在的