內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告、審計(jì)師聲譽(yù)與權(quán)益資本成本.pdf

1、SOX法案的生效，標(biāo)志著美國(guó)內(nèi)部控制信息披露從過去的自愿披露階段進(jìn)入到了強(qiáng)制披露階段。2006年我國(guó)滬深兩市證券交易所分別制定了《上市公司內(nèi)部控制指引》，隨后，我國(guó)財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》。然而，由于我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制的根基普遍薄弱和政策的不成熟等原因，使得上市公司的內(nèi)部控制建設(shè)和披露狀況并不如人意。2012年8月，財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于2012年主板上市公司分類分批實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控

2、制規(guī)范體系的通知》，該通知進(jìn)一步明確了強(qiáng)制要求我國(guó)上市公司從2012年開始全面開展內(nèi)部控制體系建設(shè)的步驟。學(xué)術(shù)界普遍以2012年為界，將2012年以前劃作內(nèi)部控制自愿信息披露階段，2012年開始進(jìn)入強(qiáng)制披露階段。
　　國(guó)內(nèi)目前關(guān)于內(nèi)控信息披露方面的研究主要集中在自愿披露時(shí)期，尚無(wú)文獻(xiàn)通過跨期對(duì)比研究我國(guó)內(nèi)控信息披露進(jìn)入強(qiáng)制階段前后內(nèi)控信息披露的資本成本效應(yīng)問題，這為本文的研究留下了一定的空間。本文主要關(guān)注的是內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告對(duì)公司

3、權(quán)益資本成本的影響以及審計(jì)師聲譽(yù)在兩者之間的作用。在提出問題之后，遵循“研究基礎(chǔ)——機(jī)理分析——實(shí)證檢驗(yàn)——研究結(jié)論”四個(gè)章節(jié)逐步展開研究。通過對(duì)三者關(guān)系的理論和實(shí)證研究，本文得出以下結(jié)論：①在內(nèi)控報(bào)告自愿披露階段，內(nèi)控審計(jì)報(bào)告作為二次信號(hào)的功能有效，公司首次披露內(nèi)控審計(jì)報(bào)告能夠向外部傳遞有價(jià)值的增量信號(hào)，能顯著降低公司的權(quán)益資本成本。②在內(nèi)控報(bào)告強(qiáng)制披露階段，內(nèi)控審計(jì)報(bào)告作為二次信號(hào)的功能失靈，公司首次披露內(nèi)控審計(jì)報(bào)告不再使其權(quán)益資本