基于《巴塞爾新資本協(xié)議》下的我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)方法研究.pdf

1、改革開放以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生了巨大的變革。伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)體制的變遷，微觀的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)行為也發(fā)生了不同程度的變化。具體到人民幣貸款利率決定機(jī)制，就先后經(jīng)歷了嚴(yán)格管制、相機(jī)調(diào)整和有管理的浮動(dòng)三個(gè)階段．由于長(zhǎng)期以來(lái)貸款利率一直處于管制狀態(tài)，且與貸款相關(guān)的收費(fèi)也受到嚴(yán)格限制，商業(yè)銀行自主定價(jià)的空間很小，或者說(shuō)缺乏貸款定價(jià)的基礎(chǔ)，因此從銀行界到理論界都很少去深入研究這一問題。近幾年來(lái)，情況發(fā)生了很大變化．隨著利率市場(chǎng)化已成為金融體制改革的

2、大趨勢(shì)，以及中國(guó)加入WTO實(shí)現(xiàn)金融開放進(jìn)程的加快，如何有效的建立起科學(xué)、合理而具有競(jìng)爭(zhēng)力的貸款定價(jià)機(jī)制已成為事關(guān)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)成敗的重要因素。貸款作為商業(yè)銀行最主要的業(yè)務(wù)，其定價(jià)方式與策略不僅會(huì)影響銀行的收益水平，更會(huì)影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量與客戶結(jié)構(gòu)。而一旦實(shí)現(xiàn)貸款利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行就必須自主進(jìn)行貸款定價(jià)。這一方面意味著金融機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)貸款時(shí)將擁有更大的自由度，能夠根據(jù)貸款的風(fēng)險(xiǎn)度更為自由地確定利率的高低，有利于金融機(jī)構(gòu)提高貸款定價(jià)能力

3、，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，也意味著商業(yè)銀行要承擔(dān)自主定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。就目前情況而言，我國(guó)的商業(yè)銀行似乎還沒有完全做好準(zhǔn)備，無(wú)論從理論方法研究還是信息系統(tǒng)建設(shè)，與國(guó)外商業(yè)銀行的先進(jìn)水平相比都還存在一定的距離。 《巴塞爾新資本協(xié)議》經(jīng)過三次修改意見后，已于2006年底正式實(shí)施。參照其要求及我國(guó)銀行業(yè)自身發(fā)展的現(xiàn)狀，我國(guó)在短期內(nèi)尚不具備普遍實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議的條件。但是，《巴塞爾新資本協(xié)議》在其形成的過程中廣泛地吸收了國(guó)際銀行界風(fēng)險(xiǎn)管理

4、的先進(jìn)理念和最佳實(shí)踐，這無(wú)疑對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行建立和完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系以及合理的貸款定價(jià)機(jī)制有著非常重要的指導(dǎo)意義。因此，科學(xué)地借鑒巴塞爾新資本協(xié)議中先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容，建立適合我國(guó)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)機(jī)制己成為增強(qiáng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力以及適應(yīng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行信貸市場(chǎng)發(fā)展的有效途徑。 本文研究的是在既定宏觀金融市場(chǎng)環(huán)境下金融企業(yè)的微觀定價(jià)，貸款定價(jià)的基本原理不因貨幣種類的不同而有所不同，也不因借款主體是企業(yè)還是個(gè)人而不同，只是表現(xiàn)在定價(jià)中具體

5、處理方法的差異，與貸款價(jià)格的主要表現(xiàn)形式——利率沒有關(guān)系。因此，為了對(duì)研究進(jìn)行必要的簡(jiǎn)化，本文主要從人民幣工商企業(yè)貸款定價(jià)入手研究商業(yè)銀行貸款定價(jià)原則、影響因素以及定價(jià)方法，不再對(duì)其他類型的貸款深入研究。 本文針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)現(xiàn)狀和存在問題出發(fā)，結(jié)合國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)以及《巴塞爾新資本協(xié)議》關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的研究成果，設(shè)計(jì)適合我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展特點(diǎn)的貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方法并建立貸款定價(jià)機(jī)制，并提出進(jìn)一步完善我國(guó)貸款定價(jià)方法的政策建議．

6、 全文共分為六章，其中第四及第五章是重點(diǎn)。各章的安排如下： 第一章是導(dǎo)論，包括選題動(dòng)機(jī)、研究對(duì)象、文獻(xiàn)綜述、研究?jī)?nèi)容及結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新及不足。 第二章關(guān)于現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款定價(jià)的理論研究，以信貸配給理論為指導(dǎo)，著重分析了利率的激勵(lì)效應(yīng)、逆向選擇效應(yīng)和貸款擔(dān)保對(duì)貸款定價(jià)的影響，總結(jié)歸納了西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)三種主要方法。 第三章著眼于我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的現(xiàn)狀分析，包括我國(guó)利率機(jī)制(特別是貸款利率)的發(fā)展歷程，我國(guó)商

7、業(yè)銀行貸款定價(jià)的現(xiàn)狀和存在的主要問題。 第四章對(duì)巴塞爾新資本協(xié)議的內(nèi)部評(píng)級(jí)法(IRB)初級(jí)法的可行性進(jìn)行了研究，先比較巴塞爾新資本協(xié)議計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的三種方法，指出采用IRB初級(jí)法的可行性，然后列出IRB初級(jí)法下預(yù)期損失率和非預(yù)期損失率的估計(jì)方法。 第五章我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型的設(shè)計(jì)及應(yīng)用。以前面兩章的理論為基礎(chǔ)，提出我國(guó)現(xiàn)階段商業(yè)銀行應(yīng)建立“以央行票據(jù)市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)利率，在IRB初級(jí)法下確定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，兼顧銀企關(guān)系的目標(biāo)

8、利潤(rùn)率”的貸款定價(jià)模式，并對(duì)其合理性及可行性進(jìn)行分析。 第六章是結(jié)論及建議。指出本文提出的貸款定價(jià)模型的優(yōu)點(diǎn)，為以后的貸款定價(jià)研究給以方向指引，并提出完善貸款定價(jià)的政策性建議：如培育市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系、建立完善風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制及內(nèi)部評(píng)級(jí)制度、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)等。 本文借鑒西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)方法，結(jié)合我國(guó)利率市場(chǎng)化發(fā)展的歷程與商業(yè)銀行貸款定價(jià)中存在的問題，形成了以央行票據(jù)市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)利率，運(yùn)用巴塞爾新資本協(xié)議內(nèi)部評(píng)級(jí)法(Inte

9、rnal Rating—Based Approaches，IRB)初級(jí)法計(jì)算預(yù)期損失及非預(yù)期損失，考慮客戶綜合貢獻(xiàn)及銀企關(guān)系確定期望利潤(rùn)率的貸款定價(jià)方法．即我國(guó)現(xiàn)階段商業(yè)銀行應(yīng)建立以央行票據(jù)市場(chǎng)利率為基準(zhǔn)利率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和期望利潤(rùn)率為主要參數(shù)的貸款定價(jià)模型，并對(duì)其合理性及可行性進(jìn)行分析． 貸款利率=央行票據(jù)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+期望利潤(rùn)率 本論文的創(chuàng)新點(diǎn)主要有以下兩方面： (1)在繼承以往研究的基礎(chǔ)上，本文結(jié)合我

10、國(guó)正處于利率市場(chǎng)化改革的新形勢(shì)下對(duì)貸款定價(jià)理論模型進(jìn)行了修正并擴(kuò)展，形成了適合現(xiàn)階段要求、同時(shí)又為利率市場(chǎng)化下的貸款定價(jià)積累經(jīng)驗(yàn)的新的貸款定價(jià)方法． (2)本文結(jié)合巴塞爾新資本協(xié)議關(guān)于內(nèi)部評(píng)級(jí)法的要求，綜合考慮了影響貸款定價(jià)的各項(xiàng)因素，重點(diǎn)考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，特別是對(duì)違約概率的估計(jì)運(yùn)用logistic回歸進(jìn)行了實(shí)證分析，給出了建立在全面成本核算、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度基礎(chǔ)上的貸款定價(jià)模型。 (3)用客戶綜合貢獻(xiàn)和銀企關(guān)系來(lái)最后調(diào)整貸款

11、利率，即可以保證銀行的經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)防范，又體現(xiàn)了銀行“以客戶為中心”的主導(dǎo)思想。 本論文目前存在的不足在于： (1)本文是在我國(guó)利率市場(chǎng)化的大趨勢(shì)下對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)進(jìn)行研究，并未考慮到在推行利率市場(chǎng)化過程中遇到的種種問題對(duì)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的影響。 (2)在對(duì)違約概率的測(cè)度方面，鑒于目前銀行客戶資料數(shù)據(jù)獲取較難，采用上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行替代，不足以代替銀行各個(gè)層面的客戶群。在樣本的選取上采用ST做為企業(yè)是