《新巴塞爾資本協(xié)議》下我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)是金融領(lǐng)域中最古老的一種風(fēng)險(xiǎn)，就潛在損失的程度而言，信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的首要風(fēng)險(xiǎn)。因此信用風(fēng)險(xiǎn)的量化管理對(duì)于商業(yè)銀行有著重要意義。信用風(fēng)險(xiǎn)量化與信用評(píng)級(jí)有著密切關(guān)系，信用評(píng)級(jí)是信用風(fēng)險(xiǎn)量化的開始。為測(cè)算銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)狀況，銀行必須對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)，并相應(yīng)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來說，如何建立和完善銀行自己的貸款評(píng)級(jí)體系或債項(xiàng)分類體系是一項(xiàng)十分重要的工作。將于2006年正式實(shí)施的新巴塞爾資本協(xié)議，提出了信用風(fēng)險(xiǎn)量化的新方法——

2、標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法(IRB法)。巴塞爾委員會(huì)明確提出，新資本協(xié)議的各項(xiàng)基本原則普遍適用于全世界的所有銀行，并鼓勵(lì)管理水平高的銀行采用IRB法。應(yīng)用內(nèi)部評(píng)級(jí)法可以使銀行精確度量風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度，同時(shí)，應(yīng)用內(nèi)部評(píng)級(jí)法且風(fēng)險(xiǎn)管理水平高的銀行，測(cè)算出的風(fēng)險(xiǎn)要素?cái)?shù)值較小，則風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重比采用標(biāo)準(zhǔn)法時(shí)低，從而達(dá)到資本計(jì)算優(yōu)惠?？梢哉f，內(nèi)部評(píng)級(jí)法反映了國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)作法，是我國(guó)商業(yè)銀行完善風(fēng)險(xiǎn)管理的必然選擇。 本文通過運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)

3、、金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等有關(guān)原理，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理問題進(jìn)行了深入研究。運(yùn)用比較分析、理論模型、實(shí)證研究相結(jié)合的方法，收集了國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一手?jǐn)?shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理意義、發(fā)展及在方式方法選擇進(jìn)行了研究分析。以國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行公布的最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，分析了我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)量化管理的可行性與必要性。通過借鑒國(guó)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化的內(nèi)部評(píng)級(jí)法的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)量化模型KMV模型測(cè)算上市公司借款人違約率的進(jìn)行了實(shí)證分析

4、，使用了2004年上市公司的年報(bào)數(shù)據(jù)和截至2005年4月的最新證券市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)，對(duì)典型企業(yè)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)量化計(jì)算。以此為基礎(chǔ)，提出了我國(guó)商業(yè)銀行建立內(nèi)部評(píng)級(jí)法的思路，并指出，我國(guó)商業(yè)銀行利用KMV模型測(cè)算上市公司借款人違約率具有可行性。 本文主要作了以下幾個(gè)方面的工作：1.分析了新巴賽爾協(xié)議即將實(shí)施背景下商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性、可行性，提出了切實(shí)可行的操作手段；2.收集處理了我國(guó)商業(yè)銀行和上市公司的最新數(shù)據(jù)，以此為基礎(chǔ)使用KV

5、M模型進(jìn)行了實(shí)證計(jì)算；3.總結(jié)分析了國(guó)外銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制手段和方法；4.修正了在參考文獻(xiàn)中出現(xiàn)的對(duì)于KVM計(jì)算模型的錯(cuò)誤引用(見p50)。 全文共分六章，第一章為緒論部分，主要論述了國(guó)內(nèi)外信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理的有關(guān)文獻(xiàn)綜述及本文的選題背景和意義。第二章論述了風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的一般理論，特別指出：現(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)包括由交易對(duì)手直接違約和交易對(duì)手違約可能性發(fā)生變化而給投資組合造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。本章還介紹了四種現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型

6、。本章為全文奠定理論基礎(chǔ)。第三章論述了作為全球銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的“游戲通則”的《新巴塞爾資本協(xié)議》主要內(nèi)容及協(xié)議中提出的信用風(fēng)險(xiǎn)量化的方法，并對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法的選擇做了重點(diǎn)分析，指出，在我國(guó)商業(yè)銀行建立內(nèi)部評(píng)級(jí)法具有重要意義。第四章詳細(xì)分析了我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理的意義、發(fā)展歷程和目前存在的主要問題。通過對(duì)現(xiàn)狀分析，為后面章節(jié)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理方法選擇埋下伏筆。第五章為國(guó)外商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理方法借鑒。介紹了美洲銀行