巴塞爾新資本協(xié)議下我國(guó)商業(yè)銀行建立信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的研究.pdf

1、2004年6月巴塞爾委員會(huì)正式公布了巴塞爾新資本協(xié)議。新協(xié)議確立了更精確、更全面、更敏銳的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制提出了更高的要求。 本文的研究目的在于通過對(duì)巴塞爾新資本協(xié)議下內(nèi)部評(píng)級(jí)法的理論及其應(yīng)用進(jìn)行的深入研究，結(jié)合對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的現(xiàn)狀及其存在的問題的分析，同時(shí)借鑒國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，試圖為建立適合我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系提供一些具有參考價(jià)值的意見。 本文采取了理論和實(shí)際相結(jié)

2、合的研究方法以及規(guī)范分析和實(shí)證分析相結(jié)合的分析方法。本文不光對(duì)巴塞爾新資本協(xié)議下內(nèi)部評(píng)級(jí)法做了深入的介紹和分析，而且還結(jié)合了對(duì)國(guó)外商業(yè)銀行運(yùn)用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的分析和對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際情況的分析，并在此基礎(chǔ)上提出了一些建議。另外本文還運(yùn)用了中國(guó)資本市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，對(duì)KMV模型在中國(guó)的適用性問題做了實(shí)證研究。 本文共分為六章： 第一章緒論主要介紹了選題的背景與研究意義，前人的研究成果，還介紹了本文的研究方法、研究思路以及本文的創(chuàng)新

3、之處。 第二章介紹了巴塞爾協(xié)議及其發(fā)展歷史。 第三章先是介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)的涵義和特征，繼而也介紹了國(guó)外比較流行的幾種信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，包括“5C”信用評(píng)分法、Z-score違約預(yù)測(cè)模型、信用度量術(shù)模型、KMV模型、信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型、信用組合觀點(diǎn)模型。 第四章詳細(xì)的介紹了內(nèi)部評(píng)級(jí)法的基本內(nèi)容，另外對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)法在國(guó)外商業(yè)銀行的應(yīng)用做了一些介紹，本文主要是對(duì)花旗銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)法做了簡(jiǎn)要的分析。所謂內(nèi)部評(píng)級(jí)是由銀行專門的風(fēng)

4、險(xiǎn)評(píng)估人員，運(yùn)用一定的評(píng)級(jí)方法，對(duì)借款人或交易對(duì)手按時(shí)、足額履行相關(guān)合同的能力和意愿進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并用簡(jiǎn)單的評(píng)級(jí)符號(hào)表示信用風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)大小。 本文就KMV模型在我國(guó)的適用性做了實(shí)證研究，選取了相同行業(yè)(鋼鐵行業(yè))的10家上市公司，計(jì)算出其違約距離，并計(jì)算出違約距離(DD)與公司的凈資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.7612，表明違約距離與公司的凈資產(chǎn)收益率之間存在著比較明顯的正相關(guān)關(guān)系，說明凈資產(chǎn)收益率高的優(yōu)質(zhì)公司的違約概率要小于凈

5、資產(chǎn)收益率低的績(jī)差公司。違約損失率的大小和以下因數(shù)有密切的關(guān)系：宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)因素、項(xiàng)目因素、公司因素。違約損失率的計(jì)量方法主要有以下幾種：歷史數(shù)據(jù)平均法、數(shù)據(jù)回歸分析法、隱含數(shù)據(jù)分析法、現(xiàn)金流分析法。 第五章就內(nèi)部評(píng)級(jí)法在我國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r以及在我國(guó)發(fā)展所要面臨的障礙進(jìn)行了深入的分析。我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法主要面臨著以下一些障礙：數(shù)據(jù)積累嚴(yán)重不足、管理技術(shù)傳統(tǒng)而落后、信用文化基礎(chǔ)薄弱、社會(huì)信用環(huán)境缺失、艱難的資本充足率、稀

6、少的風(fēng)險(xiǎn)管理和技術(shù)人才、缺少適合我國(guó)國(guó)情的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)度量模型、信息不對(duì)稱現(xiàn)象嚴(yán)重。 第六章從分析構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的意義開始，繼而對(duì)構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系提出了幾方面的建議：一、按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法的要求積極作好數(shù)據(jù)準(zhǔn)備工作。二、積極學(xué)習(xí)國(guó)外同業(yè)的評(píng)級(jí)思想與技術(shù)，并在此基礎(chǔ)上開發(fā)適合我國(guó)實(shí)際的先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型。三、堅(jiān)持本土化原則發(fā)展內(nèi)部評(píng)級(jí)法。四、設(shè)計(jì)與內(nèi)部評(píng)級(jí)相匹配的新的信貸流程和信貸組織架構(gòu)。五、為

7、實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法積極培養(yǎng)人才。六、加強(qiáng)銀行信用文化建設(shè)。 本文的價(jià)值在于結(jié)合了我國(guó)的實(shí)際情況，就我國(guó)商業(yè)銀行建立信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系提出了一些基礎(chǔ)性建議。另外，國(guó)內(nèi)對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的研究基本上都是以定性分析為主，本文在定量分析方面也下了一定的工夫，本文對(duì)違約概率(PD)和違約損失率(LGD)的度量方面做了一定程度的研究。并對(duì)用KMV模型度量違約概率的方法在我國(guó)的適用性做了實(shí)證研究，研究的方法也擺脫了前人用績(jī)優(yōu)公司和ST公司進(jìn)行簡(jiǎn)單比較

8、的方法，而是通過計(jì)算樣本公司的違約距離(DD)和凈資產(chǎn)收益率(ROE)的相關(guān)系數(shù)來進(jìn)行研究。 我國(guó)銀監(jiān)會(huì)雖然明確提出中國(guó)銀行業(yè)在新協(xié)議實(shí)施的最初幾年將仍執(zhí)行1988年的舊協(xié)議，但是在新協(xié)議的內(nèi)部評(píng)級(jí)法方面銀監(jiān)會(huì)卻持積極態(tài)度，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行加快內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)，并表示將在條件成熟時(shí)，采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)銀行的資本充足率進(jìn)行監(jiān)管。對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)法進(jìn)行研究，是我國(guó)商業(yè)銀行目前的當(dāng)務(wù)之急，也是我國(guó)商業(yè)銀行在加入WTO后能否具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的