地方國庫現(xiàn)金管理研究與運作構(gòu)想.pdf

1、國庫現(xiàn)金管理是指以有效的方式利用國庫現(xiàn)金和易變現(xiàn)資源，優(yōu)化政府財務(wù)狀況，提高資金使用效益，在確保國庫現(xiàn)金支出需要的前提下，實現(xiàn)國庫閑置現(xiàn)金余額最小化、現(xiàn)金運用收益最大化的一系列國庫資金管理活動的總稱。國庫現(xiàn)金管理是現(xiàn)代財政國庫管理體系的重要組成部分。國庫現(xiàn)金管理的對象主要包括庫存現(xiàn)金、活期存款和與現(xiàn)金等價的短期金融資產(chǎn)。通過實行國庫現(xiàn)金管理，可以減少閑置現(xiàn)金與彌合資金缺口，最大限度提高國庫庫存資金使用效率，促進金融市場創(chuàng)新，沖抵財政政策

2、對貨幣政策的“擠出效應(yīng)”，健全兩者之間的協(xié)調(diào)機制，提高中央政府的宏觀調(diào)控能力，使社會經(jīng)濟沿著健康穩(wěn)定的良性軌道發(fā)展。在西方市場經(jīng)濟發(fā)達國家，均建立了較為完善的國庫現(xiàn)金管理制度，對降低國庫成本，提高國庫運作效率起到了積極作用。我國國庫現(xiàn)金管理的研究和實踐起步較晚，但近年來隨著財政國庫管理體制改革的不斷深化，財政國庫集中支付程度的日益提高，研究如何發(fā)展適應(yīng)我國國情的國庫現(xiàn)金管理，已成為建設(shè)有中國特色的公共財政框架和深化財政體制改革的重要課題

3、。2006年出臺的《中央國庫現(xiàn)金管理暫時辦法》拉開了我國國庫現(xiàn)金管理的帷幕。目前，中央國庫現(xiàn)金管理已按照安全性、流動性、收益性的原則，以熨平國庫現(xiàn)金流波動、保持國庫現(xiàn)金余額最小化而投資收益最大化為目標，通過國債回購和商業(yè)銀行定期存款方式有序開展。最近兩年，對地方國庫現(xiàn)金管理的研究和探索，隨著中央國庫現(xiàn)金管理的正式啟動，已經(jīng)作為與地方財政國庫管理制度改革和國庫業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)的新思路和新路徑，成為備受矚目的熱點課題。目前，部分經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)已

4、經(jīng)開始嘗試地方國庫現(xiàn)金管理的運作，各級地方政府也對實施地方國庫現(xiàn)金管理表現(xiàn)出濃厚的興趣和積極的態(tài)度。本文以國庫現(xiàn)金管理理論為指導，結(jié)合本地區(qū)的財政國庫管理體制改革和財政資金運行的現(xiàn)實狀況，探討在現(xiàn)階段開展地方國庫現(xiàn)金管理的必要性、可行性、基本原則、資金運作模式選擇等方面的問題，分析了在實施地方國庫現(xiàn)金管理中會面臨的問題及應(yīng)對措施等。本文作者立足于央行經(jīng)理國庫的現(xiàn)實考慮，從國庫業(yè)務(wù)的發(fā)展需求出發(fā)，積極探索地方國庫現(xiàn)金管理的可行性路徑，力求

5、為地方國庫現(xiàn)金管理的實踐提供一點參考。 本文總體上分為兩部分，第一部分介紹了國庫現(xiàn)金管理的基礎(chǔ)理論。包括國庫的概念、職能，國庫管理的概念、國庫管理制度主要模式及特點，國庫現(xiàn)金管理的概念、意義，現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容，以及操作模式，對我國國庫管理制度和國庫現(xiàn)金管理現(xiàn)狀的分析等內(nèi)容。傳統(tǒng)的“國庫”是辦理預(yù)算收入的收納、劃分、留解和庫款支撥的專門機構(gòu)，其職能是辦理國家財政資金的收、支、存?，F(xiàn)代意義的“國庫”代表的是一系列公共財政管理職能的

6、集合，其核心職能是財政管理職能。國庫管理體制有獨立金庫制、委托金庫制、存款制等三種基本模式，我國現(xiàn)行的國庫管理體制是委托金庫制。國庫管理體制按預(yù)算收支的組織形式分為分散收付制度和集中收付制度兩種基本類型?，F(xiàn)代的國庫管理制度是以單一賬戶為基礎(chǔ)，資金繳撥以國庫集中收付為主要方式的財政資金管理模式。國庫現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容包括：管理國庫單一賬戶；控制國庫現(xiàn)金余額；國庫現(xiàn)金流量預(yù)測和控制等。國庫現(xiàn)金的管理的模式一般有三種，國際上通行的是以英、美兩

7、國為代表的現(xiàn)金管理模式——建立國庫單一賬戶體系和國庫集中收付制度，在科學嚴格的預(yù)算管理制度和完善國庫現(xiàn)金的風險控制制度下，對國庫現(xiàn)金實施市場化運作模式。我國現(xiàn)行的國庫管理體制存在的主要問題：一是各地國庫機構(gòu)設(shè)置不規(guī)范；二是國庫具體管理者不考慮財政資金的成本與效率，財政資金使用低效率；三是預(yù)算單位多重設(shè)立賬戶，財政資金分散收付，無法實施有效管理和全面監(jiān)督；四是國庫的監(jiān)督職能無法有效發(fā)揮。為改變傳統(tǒng)體制的弊端，我國目前正在實施財政國庫管理制

8、度的改革和國庫現(xiàn)金管理的探索。 文章的第二部分是全文的重點，著重分析討論在現(xiàn)階段開展地方國庫現(xiàn)金管理的必要性、可行性、基本原則和實施目標，以及開展地方國庫現(xiàn)金管理相應(yīng)的組織機構(gòu)建設(shè)、國庫現(xiàn)金流的分析預(yù)測、財政資金運作模式的選擇等基本框架問題，最后提出在現(xiàn)階段開展地方國庫現(xiàn)金管理可能存在的關(guān)鍵性問題，以及相應(yīng)的對策。開展地方國庫現(xiàn)金管理是強化地方財政資金管理的要求；是地方公共財政體制建設(shè)的要求；是深化財政管理制度改革的客觀要求；是

9、財政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)一致的現(xiàn)實要求。財政國庫管理體制改革和中央國庫現(xiàn)金管理辦法的出臺，大規(guī)模的國庫庫存現(xiàn)金和逐步成熟、完善的金融市場體系，為地方國庫現(xiàn)金管理創(chuàng)造了有利條件和實施依據(jù)。在現(xiàn)階段開展地方國庫現(xiàn)金管理，應(yīng)按照安全性、流動性和收益性相統(tǒng)一的原則，從易到難，穩(wěn)妥有序地開展。堅持因地制宜，量力而行、審慎實施等原則，在確保地方財政國庫支付需要的前提下，實現(xiàn)國庫現(xiàn)金余額最小化，而投資收益最大化。開展地方國庫現(xiàn)金管理，應(yīng)組建相應(yīng)的組織

10、領(lǐng)導機構(gòu)，建立高效的溝通協(xié)調(diào)機制，合理劃分權(quán)責。在對國庫資金運行數(shù)據(jù)全面分析的基礎(chǔ)上準確預(yù)測國庫最佳現(xiàn)金持有量，選擇商業(yè)銀行定期存款和上存中央國庫等近期可行的操作模式進行地方國庫現(xiàn)金管理的運作，從長遠來看，地方國庫資金可直接進入貨幣市場，進行短期投資，發(fā)行短期融資債券、同業(yè)拆借和國債回購等?，F(xiàn)階段開展地方國庫現(xiàn)金管理主要存在國庫資金盈利性與公共財政非盈利性之間、現(xiàn)行國庫管理法律制度與財稅、金融體制改革要求之間、實行國庫集中收付改革與部門