我國(guó)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理初探.pdf

1、近年來(lái)，隨著財(cái)政收入的增長(zhǎng)以及國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革的推進(jìn)，我國(guó)財(cái)政國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額也日益龐大。而目前管理的現(xiàn)狀是該部分資金絕大部分僅限于銀行活期存款，如何提高該部分資金的使用效益及保值增值，是當(dāng)前值得研究的一個(gè)重要課題。 本文首先從我國(guó)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額較高并持續(xù)增長(zhǎng)的現(xiàn)狀出發(fā)，指出庫(kù)底資金余額較高帶來(lái)的弊端，得出我國(guó)開(kāi)展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理是深化財(cái)政國(guó)庫(kù)管理制度改革、提高閑置庫(kù)存資金使用效益、降低政府債務(wù)負(fù)擔(dān)和加強(qiáng)財(cái)政政策與貨幣政策協(xié)調(diào)配合

2、的必然要求。接著從我國(guó)傳統(tǒng)國(guó)庫(kù)收付管理情況出發(fā)，結(jié)合近年來(lái)國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革成效，并學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，得出深化國(guó)庫(kù)集中收付管理制度改革、建立國(guó)庫(kù)單一賬戶體系是開(kāi)展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理工作的前提條件。然后借鑒企業(yè)現(xiàn)金管理模型，通過(guò)對(duì)我國(guó)某市本級(jí)庫(kù)底資金月度變化、財(cái)政預(yù)算支出月度變化的分析，計(jì)算得出某市本級(jí)月度庫(kù)底資金最佳持有量。 本文還對(duì)我國(guó)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金運(yùn)作方式進(jìn)行探索。首先從美國(guó)橘縣財(cái)政破產(chǎn)案和發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理實(shí)

3、踐出發(fā)，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況及國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理運(yùn)作的原則，得出適合貨幣市場(chǎng)操作的結(jié)論。緊接著從某市本級(jí)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額變化情況出發(fā)，對(duì)某市國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的具體操作方式進(jìn)行探析，得出現(xiàn)階段以商業(yè)銀行定期存款、提前償債和摯付財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)支出為主要運(yùn)作方式，待積累經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)短期債券市場(chǎng)得到發(fā)展后，可嘗試購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、債券回購(gòu)和銀行同業(yè)拆借操作。 本文注重理論聯(lián)系實(shí)踐，選取一個(gè)副省級(jí)城市對(duì)地方國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理中的兩個(gè)關(guān)鍵部分--國(guó)庫(kù)現(xiàn)金持有量和運(yùn)作方式進(jìn)行實(shí)證