信息不對(duì)稱與上市公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管研究.pdf

1、我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展拓寬了居民和企業(yè)的投融資渠道，為國(guó)企改革和發(fā)展提供了重要的資金來源，緩解了國(guó)企改革的困境和可能帶來的社會(huì)問題，優(yōu)化了社會(huì)資源的配置，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要的作用。但證券市場(chǎng)中有關(guān)法律法規(guī)的不健全、不完善使各種違法違規(guī)行為不斷出現(xiàn)，嚴(yán)重?fù)p害了廣大投資者的利益，影響了證券市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定、持續(xù)、有效發(fā)展，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展極為不利。上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易就是其中的一種，關(guān)聯(lián)交易的危害性極大，需要對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。

2、 首先，分析了該論文研究的背景動(dòng)機(jī)目的、研究的思路、論文的框架；界定了關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易的概念；對(duì)我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的具體形式和效應(yīng)及其所具有的特征進(jìn)行了分析，指出我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易行為普遍存在，危害性極大，需要對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管：分析了信息不對(duì)稱與上市公司關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)生，指出上市公司關(guān)聯(lián)交易中存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，信息不對(duì)稱是上市公司關(guān)聯(lián)交易屢禁不止，頻繁產(chǎn)生的一個(gè)主要原因，要解決上市公司中存在的關(guān)聯(lián)交易問題，最關(guān)鍵的就是要解決關(guān)

3、聯(lián)交易中的信息不對(duì)稱問題。 其次，分析了各種監(jiān)管方法在解決上市公司關(guān)聯(lián)交易中的信息不對(duì)稱現(xiàn)象的理論基礎(chǔ)、優(yōu)缺點(diǎn)以及如何進(jìn)行完善的制度設(shè)計(jì)。第一，信息不對(duì)稱與上市公司關(guān)聯(lián)交易的政府監(jiān)管。指出了關(guān)聯(lián)交易政府監(jiān)管的理論基礎(chǔ)；詳細(xì)闡述了政府監(jiān)管上市公司關(guān)聯(lián)交易的途徑——強(qiáng)制性信息披露；指出了信息不對(duì)稱的存在使政府監(jiān)管有一定的缺陷與不足并提出相應(yīng)的完善方法。第二，信息不對(duì)稱與上市公司關(guān)聯(lián)交易的市場(chǎng)監(jiān)管。指出上市公司自愿性信息披露的理論基礎(chǔ)

4、：詳細(xì)闡述了上市公司自愿性信息披露的情況；分析了上市公司協(xié)會(huì)和中介機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管。第三，信息不對(duì)稱與上市公司關(guān)聯(lián)交易的媒體監(jiān)管。第四，信息不對(duì)稱與上市公司關(guān)聯(lián)交易的公司內(nèi)部監(jiān)管。分析了股東與股東大會(huì)、董事與董事會(huì)、監(jiān)事與監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管作用，指出上市公司股權(quán)缺乏制衡，信息不對(duì)稱現(xiàn)象嚴(yán)重，股東大會(huì)、董事、獨(dú)立董事、董事會(huì)、監(jiān)事、監(jiān)事會(huì)都處于大股東的控制之下，中小投資者沒有動(dòng)機(jī)也沒有能力去監(jiān)管內(nèi)部人，公司內(nèi)部監(jiān)管弱化，出現(xiàn)嚴(yán)重的內(nèi)