風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法研究及其在商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用.pdf

1、在現(xiàn)代金融市場上,因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)而遭受損失的案例屢見不鮮,金融風(fēng)險(xiǎn)無處不在并備受關(guān)注。而風(fēng)而險(xiǎn)價(jià)值法自誕生之日起就在風(fēng)險(xiǎn)度量領(lǐng)域扮演著舉足輕重的角色,成為目前國際上各類金融機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)度量方法,廣泛應(yīng)用于各類金融機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營管理中。
　　本文首先詳細(xì)回顧了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法的相關(guān)理論,重點(diǎn)介紹了歷史數(shù)據(jù)序列不同特征的影響所應(yīng)該選取的合適的計(jì)算方法,包括基于歷史數(shù)據(jù)的非參數(shù)法和參數(shù)方法,在此基礎(chǔ)上利用統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)的方法對計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)值的有

2、效性進(jìn)行綜合評判從而得出相對有效的結(jié)論。
　　理論研究的目的終歸是將其應(yīng)用于實(shí)踐,作為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法理論的應(yīng)用,本文選取2002年至2008年最新的銀行間同業(yè)拆借利率共計(jì)1469個(gè)數(shù)據(jù)作為樣本,利用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法的相關(guān)理論建立模型實(shí)證分析了現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)狀況。緣于利率數(shù)據(jù)序列本身的特征,只能用動(dòng)態(tài)的模型利用當(dāng)期的數(shù)據(jù)估計(jì)預(yù)測一下期的風(fēng)險(xiǎn)狀況。實(shí)證結(jié)果表明,我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)比率基本控制在8％以內(nèi),尚處于較安全的狀態(tài),并在