社會養(yǎng)老保險融資模式研究.pdf

1、社會養(yǎng)老保險資金是社會養(yǎng)老保險制度運(yùn)行的前提和基礎(chǔ)，從養(yǎng)老保險資金收支平衡的看，養(yǎng)老保險融資模式可以分成三類，即現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全積累制和部分積累制。不同的社會養(yǎng)老保險融資模式具有不同的資金收支平衡規(guī)律和影響資金收支平衡的因素，每種融資模式蘊(yùn)涵著不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險、存在著不同的收益率，等等。 社會養(yǎng)老保險融資模式既是一個理論問題，又屬于制度與實(shí)踐范疇。社會養(yǎng)老保險融資模式的選擇決定了社會養(yǎng)老保險制度在財(cái)務(wù)上是否具備可持續(xù)性。在人口老齡

2、化趨勢日益嚴(yán)重、經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)增長放緩的背景下，以現(xiàn)收現(xiàn)付制為代表的傳統(tǒng)的社會養(yǎng)老保險融資模式亦面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。與社會養(yǎng)老保險融資模式密切相關(guān)的社會養(yǎng)老保險融資問題已成為當(dāng)今困擾各國社會養(yǎng)老保險制度可持續(xù)發(fā)展的瓶頸之一。越來越多的國家和地區(qū)對養(yǎng)老保險制度的改革方案開始傾向于完全積累制，或朝著多支柱養(yǎng)老保險融資模式體系過渡。 與現(xiàn)收現(xiàn)付制融資模式相比較，完全積累制具有能夠激勵參保人繳費(fèi)、提高國民儲蓄率，以及可避免養(yǎng)老

3、保險計(jì)劃受到人口老齡化的威脅等優(yōu)點(diǎn)，但由現(xiàn)收現(xiàn)付制向完全積累制過渡及完全積累制的正常運(yùn)行要受到諸多因素的制約。首先是通貨膨脹、資本市場發(fā)育狀況等因素的制約；其次，不同利益群體的態(tài)度、轉(zhuǎn)型成本的消化和管理成本的控制也是影響制度運(yùn)行的關(guān)鍵因素。所以，從現(xiàn)收現(xiàn)付制融資模式向完全積累制融資模式轉(zhuǎn)變還要考慮轉(zhuǎn)軌成本的負(fù)擔(dān)，以及未參保和部分參保人群的社會保障問題(因?yàn)橥耆e累制融資模式的收入再分配功能弱)；另外，在完全積累制下，積累基金的投資回報(bào)率

4、的高低也在很大程度上影響?zhàn)B老保險計(jì)劃的平衡。養(yǎng)老保險及融資模式的改革雖然是一個全球面對的問題，但各國還須根據(jù)自身宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢、人口年齡結(jié)構(gòu)的演變趨勢和其他社會政治因素來選擇各自的社會養(yǎng)老保險融資模式和改革方案。 關(guān)于我國社會養(yǎng)老保險融資模式的選擇一直存在爭議：一是主張實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制融資模式，又可細(xì)分為兩種觀點(diǎn)：一種是主張實(shí)行徹底的現(xiàn)收現(xiàn)付制，另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為雖然從長遠(yuǎn)來看，為了應(yīng)付人口老齡化問題，過度到基金制是必然的，但在當(dāng)

5、前進(jìn)行制度轉(zhuǎn)型的時機(jī)并不成熟；二是主張通過個人賬戶實(shí)行養(yǎng)老金的完全積累制。主要理由是這一制度對個人有明顯的激勵機(jī)制，通過完全積累，以收定支，可以避免人口老化時的養(yǎng)老保險金支付風(fēng)險，同時形成大量強(qiáng)制性的長期儲蓄，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力的資金支持；三是主張實(shí)行“部分積累”制。關(guān)于不同養(yǎng)老保險融資模式的爭論一直沒有停止，國際上也不存在統(tǒng)一的融資模式。各國的養(yǎng)老保險制度在設(shè)計(jì)理念、組織架構(gòu)與管理方式方面都有很大差異，幾乎所有實(shí)施養(yǎng)老保險的國家都在不

6、斷地進(jìn)行改革，互相借鑒彼此間的經(jīng)驗(yàn)，各種模式本身也在不斷地發(fā)生變化。我國社會養(yǎng)老保險融資制度模式的設(shè)計(jì)，既要汲取國外經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，更要充分考慮國情。綜合考慮，部分積累制是比較適合我國國情的社會養(yǎng)老保險融資模式。首先，它與我國未來勞動人口年齡結(jié)構(gòu)變化相適應(yīng)，相對于完全積累制和現(xiàn)收現(xiàn)付制，部分積累制具有較大的彈性；其次，可避開由現(xiàn)收現(xiàn)付制向完全積累制過渡而導(dǎo)致的“轉(zhuǎn)制成本”支付危機(jī)；再次，部分積累制可在一定程度上防范完全積累制下基金投資風(fēng)險及通

7、貨膨脹風(fēng)險。我國“統(tǒng)賬結(jié)合”融資模式的本質(zhì)就是部分積累制。 與其他國家相比，我國現(xiàn)行的社會養(yǎng)老保險融資模式面臨著許多特有的困難，如我國人口老齡具有老齡人口絕對數(shù)多、未富先老以及地區(qū)間分布不均勻特點(diǎn)，資本市場不發(fā)達(dá)，人們收入水平不高，就業(yè)形勢嚴(yán)峻等。所以，與其他國家相比，我國的社會養(yǎng)老保險制度和融資模式將面臨更為嚴(yán)峻的壓力。所以，進(jìn)入20世紀(jì)90年代，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和老齡化時代的臨近，固有的養(yǎng)老障融資模式已無法

8、適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)體制和未來的人口年齡結(jié)構(gòu)。人口老齡化必然導(dǎo)致養(yǎng)老保險制度內(nèi)繳費(fèi)人數(shù)的下降、擾養(yǎng)比上升，養(yǎng)老保險基金面臨著收入減少和支出增加的雙重壓力。養(yǎng)老保險融資模式改革是一項(xiàng)涉及多方利益主體的制度變遷。我國的養(yǎng)老保險制度改革是典型的“舊城改造”(何平，2000)，其改革藍(lán)圖不僅要包含未來架構(gòu)，更要包含可行的過渡方案；不僅要考慮養(yǎng)老保險制度自身發(fā)展的要求，而且要考慮各方主體參與、推動制度演進(jìn)的動力機(jī)制、約束條件。自1995年我國實(shí)施“統(tǒng)賬結(jié)

9、合”的社會養(yǎng)老保險融資模式以來，該制度模式在運(yùn)行過程中存在不少問題：①社會養(yǎng)老保險覆蓋面窄、養(yǎng)老保險繳費(fèi)率過高、征繳率低；②養(yǎng)老金個人賬戶空賬現(xiàn)象嚴(yán)重。國務(wù)院明確提出了融資模式由現(xiàn)收現(xiàn)付向部分積累的轉(zhuǎn)型，但在實(shí)踐中，職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶只是名義賬戶，“統(tǒng)帳結(jié)合”制度改革只是改變了養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法，并沒有改變現(xiàn)收現(xiàn)付的籌資模式；③社會養(yǎng)老保險參保主體繳費(fèi)積極性不高，養(yǎng)老基金積累部分投資回報(bào)不高，以及多支柱養(yǎng)老保險融資模式不合理等；④做實(shí)

10、個人賬戶、建立社會保障儲備基金是我國應(yīng)對人口老齡化的重要舉措，這是決定養(yǎng)老保險融資模式能否真正由現(xiàn)收現(xiàn)付制向部分積累制轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。做實(shí)個人賬戶、建立并籌措社會保障儲備基金等工作進(jìn)展緩慢。 我國社會養(yǎng)老保險融資模式的完善，就是要通過科學(xué)合理的制度設(shè)計(jì)來實(shí)現(xiàn)社會養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)性，在養(yǎng)老保險費(fèi)用合理負(fù)擔(dān)的基礎(chǔ)上調(diào)動參保主體的參保積極性、減少對經(jīng)濟(jì)活動的扭曲。結(jié)合養(yǎng)老保險制度改革的進(jìn)程和發(fā)展方向，我國養(yǎng)老保險融資模式的完善可以分為

11、：建立適合我國國情的“NDC+FDC”融資模式、合理負(fù)擔(dān)社會養(yǎng)老保險隱性債務(wù)、開征社會保障稅為基礎(chǔ)養(yǎng)老金和歷史成本供款、逐步充實(shí)全國社會保障戰(zhàn)略儲備基金。 本文的研究將以馬克思的辯證唯物主義和歷史唯物主義為指導(dǎo)，以經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會學(xué)、人口學(xué)、保險學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等為理論基礎(chǔ)，以社會養(yǎng)老保險改革為背景，研究社會養(yǎng)老保險融資尤其是我國社會養(yǎng)老保險融資問題。在研究方法上堅(jiān)持理論與實(shí)際相結(jié)合、規(guī)范研究與實(shí)證研究相結(jié)合、縱向比較與橫向?qū)Ρ确治鱿嘟Y(jié)合

12、、靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合、定性研究和定量研究相結(jié)合的研究方法等。論文共分為五章。第一章引言闡述了選題的研究意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀、論文的研究目標(biāo)、研究內(nèi)容以及論文力圖做出的貢獻(xiàn)。第二章主要介紹了現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全積累制和部分積累制三種社會養(yǎng)老保險融資模式的特點(diǎn)和運(yùn)行規(guī)律，并對現(xiàn)收現(xiàn)付制、完全積累制這兩種融資模式，在收益、財(cái)務(wù)風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)及對勞動力供給影響等方面的差異進(jìn)行了分析；．在第三章，著重分析了影響社會養(yǎng)老保險融資模式選擇的因素，并

13、結(jié)合不同社會養(yǎng)老保險融資模式的實(shí)踐情況分析總結(jié)了社會養(yǎng)老保險融資模式的演變規(guī)律及趨勢；第四章分析我國社會養(yǎng)老保險融資模式、制度的演變及選擇；第五章分析了我國現(xiàn)行社會養(yǎng)老保險融資模式的運(yùn)行狀況，即融資制度模式面臨的收支壓力和其它問題，如我國在經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)軌期間所面臨的社會保障資金壓力。第六章是關(guān)于我國養(yǎng)老保險融資模式進(jìn)一步完善的對策研究，即合理承擔(dān)養(yǎng)老保險隱性債務(wù)、通過延長人口紅利期、完善“統(tǒng)帳結(jié)合”融資模式等緩解社會保障資金的支付壓力，實(shí)