Arch類模型的矩與波動持續(xù)性研究.pdf

1、波動持續(xù)性是廣泛存在于金融時間序列的一類普遍現(xiàn)象,波動持續(xù)性建模方法是從動態(tài)角度研究風險變化的一種有效方法。而ARCH族模型是廣泛應用的用來表現(xiàn)波動持續(xù)性的模型。本文試圖從矩的角度來闡述ARCH族模型波動持續(xù)性的一些特點。本文作者對最具代表性的ARCH族模型---ARCH模型和GARCH模型的矩特征進行了初步的研究,并且得出了一些有用的簡潔結(jié)論,其中最主要的是參數(shù)受限域分析。這個結(jié)論可以用來快速地判斷投資組合的風險,為投資者進行投機,套

2、利,套期保值提供一定的理論支持。 論文總結(jié)了這么多年以來人們研究金融時間序列所發(fā)現(xiàn)的一些特點,正是人們的實踐研究才發(fā)現(xiàn)了金融時間序列具有波動持續(xù)性等一系列特點。所以說,ARCH族模型是一族滿足現(xiàn)實需要而被建立起來的模型。這注定了ARCH族模型具有極強的現(xiàn)實針對性和適應能力。從最基本的ARCH模型演變出來的新模型相當多,而且速度也很快。就在本文作者寫這篇論文時相信有新的變種已經(jīng)被創(chuàng)造出來了。 從矩的角度來研究ARCH族模型