指數(shù)基金業(yè)績評價及實(shí)證研究.pdf

1、指數(shù)基金是20世紀(jì)70年代產(chǎn)生并逐漸發(fā)展起來的一種新的投資基金和金融衍生工具,它能夠使投資者充分分享股市的成長并獲得良好收益。指數(shù)基金在我國的發(fā)展還不成熟,對我國指數(shù)基金的發(fā)展、運(yùn)作及其業(yè)績進(jìn)行科學(xué)、客觀、有效的評價,可以為指數(shù)基金在我國的進(jìn)一步發(fā)展起到一定的促進(jìn)作用。
　　本文采用建立業(yè)績評價體系結(jié)合實(shí)證研究的方法,從理論角度分析指數(shù)基金產(chǎn)生的原理及其存在的合理性,對國內(nèi)外指數(shù)基金的業(yè)績評價方法進(jìn)行系統(tǒng)研究,然后針對我國指數(shù)基金

2、提出一套比較系統(tǒng)全面的業(yè)績評價指標(biāo)體系,實(shí)證分析時以2006一年期為研究期間,選取國內(nèi)所有的2006年以前成立的開放式指數(shù)基金作為研究樣本,對其進(jìn)行業(yè)績評價,并分析用不同指標(biāo)得出的結(jié)果的相關(guān)性。
　　結(jié)果表明我國指數(shù)基金的業(yè)績基本上不如跟蹤指數(shù),基金管理人不具備證券選擇能力,但是具有一定的市場時機(jī)選擇能力,兩者具有一定的負(fù)相關(guān)。針對結(jié)果分析了影響我國指數(shù)基金業(yè)績的因素,提出了相關(guān)建議:規(guī)范證券市場,增強(qiáng)市場有效性;完善我國指數(shù)體系