開放式基金業(yè)績評價及實證分析.pdf

1、從2001年9月第一支開放式證券基金華安創(chuàng)新的設立以來,至2004年12月31日107只開放式基金凈值總額已達2436.67億元。目前正步入全面發(fā)展壯大的繁榮時期,前景廣闊,但如何引導開放式證券基金投資者選擇正確合理的投資策略,如何提高開放式證券投資基金運作水平,以及如何對開放式證券投資基金進行有效監(jiān)督等問題都非常突出,特別是建立符合我國證券市場特點的開放式證券投資基金業(yè)績評價體系具有極其重要的實踐意義本文依據(jù)我國新興證券市場的特點結合

2、目前開放式證券投資基金發(fā)展階段,設計開放式證券投資基金業(yè)績評價體系,從開放式證券投資基金總體風險收益、開放式證券投資基金基金管理能力以及開放式證券投資基金業(yè)績持續(xù)性(投資組合資產(chǎn)質(zhì)量),三個方面對其業(yè)績進行評價。針對主流評價方法存在的問題和結合中國證券市場的實際狀況對評價指標作出了合理的、適用的現(xiàn)實選擇。本文選擇D_P指數(shù)來評價證券市場系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險的構成狀況,來分析驗證中國證券市場的特點和所選擇指標的適用性。用夏普指數(shù)和直觀的M