我國(guó)民營(yíng)上市公司治理文化建設(shè)研究.pdf

1、1992年，第一家民營(yíng)企業(yè)“深華源”進(jìn)入證券市場(chǎng)，揭開(kāi)了民營(yíng)企業(yè)上市的序幕．十幾年來(lái)，民營(yíng)企業(yè)上市經(jīng)過(guò)起步、停滯、發(fā)展和高速發(fā)展的曲折過(guò)程，現(xiàn)在已經(jīng)成為我國(guó)證券市場(chǎng)中一股重要的力量。民營(yíng)上市公司作為我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)發(fā)展的產(chǎn)物，是中國(guó)民營(yíng)企業(yè)制度創(chuàng)新的領(lǐng)跑者和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的先導(dǎo)力量，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重要的貢獻(xiàn)。為適應(yīng)我國(guó)建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善現(xiàn)代企業(yè)制度的核心——公司治理結(jié)構(gòu)的要求，民營(yíng)上市公司已經(jīng)建立起了形式上較為完整

2、的公司治理結(jié)構(gòu)，即設(shè)立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層的“三會(huì)一經(jīng)理”的組織架構(gòu)，這在一定程度上解決了公司治理過(guò)程中存在的委托代理問(wèn)題。然而，從實(shí)際情況來(lái)看，一些民營(yíng)上市公司只是引進(jìn)了公司治理的架構(gòu)，并沒(méi)有將先進(jìn)的公司治理模式與民營(yíng)上市公司的實(shí)際情況相融和，導(dǎo)致股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)作用虛化，公司治理效率低下。究其原因，民營(yíng)上市公司在公司治理過(guò)程中，過(guò)多地關(guān)注公司治理準(zhǔn)則所發(fā)揮的硬約束作用，而忽略了公司治理文化的軟約束作用。公司治

3、理文化能夠適應(yīng)民營(yíng)上市公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化、知識(shí)經(jīng)濟(jì)和自身不斷發(fā)展的需要，有助于建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司治理效率，促進(jìn)公司持續(xù)發(fā)展。以李維安教授為代表的南開(kāi)大學(xué)中國(guó)公司治理原則研究課題組就率先在國(guó)內(nèi)提出“公司治理文化的建設(shè)勢(shì)在必行”。認(rèn)為公司治理是關(guān)于權(quán)利配置的制度安排，公司治理的效率不僅僅取決于法律、章程等正式制度，也取決于公司持續(xù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，各方利益主體不同文化相互交織融合而形成的公司治理文化。積極向上、相互協(xié)調(diào)合作、嚴(yán)格自律

4、的公司治理文化有助于提高公司治理效率，增強(qiáng)公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。 鑒于“公司治理文化的建設(shè)勢(shì)在必行”，以及民營(yíng)上市公司治理中存在的問(wèn)題，本文以公司治理理論為基礎(chǔ)，通過(guò)分析文化對(duì)公司治理的作用，引出公司治理文化這一中心命題，并對(duì)其定義、層次結(jié)構(gòu)及與企業(yè)文化的聯(lián)系和區(qū)別加以論述，使其概念清晰明確。并將公司治理文化應(yīng)用于民營(yíng)上市公司，提出民營(yíng)上市公司治理文化建設(shè)基本思路——樹(shù)立良好的核心價(jià)值觀，建立公司治理文化體系，建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，建

5、立有效的經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)約束機(jī)制。目的在于，使人們認(rèn)識(shí)到公司治理文化建設(shè)對(duì)于民營(yíng)上市公司發(fā)展的重要作用，為民營(yíng)上市公司建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司治理效率，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力提供一個(gè)可借鑒的思路。在民營(yíng)上市公司治理文化建設(shè)過(guò)程中，鑒于公司治理文化的特性及本人能力所限，主要采用定性分析為主的研究方法，沒(méi)能夠建立起量化分析的模型，這在一定程度上加大了公司治理文化建設(shè)和管理的難度，這也是本文的局限所在。本文的創(chuàng)新之處：結(jié)合民營(yíng)上市公司治理結(jié)構(gòu)