基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的人民幣-美元匯率預(yù)測與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避.pdf

1、近年來，由于我國經(jīng)濟(jì)高速增長、出口不斷增加等原因，人民幣遭受了空前的升值壓力。2005年，國家對(duì)人民幣匯率形成機(jī)制做出重大改革。7月21日，美元對(duì)人民幣交易價(jià)格當(dāng)即調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，升值2％，并將每日匯率波動(dòng)幅度擴(kuò)大到3％。至今，人民幣匯率一直呈現(xiàn)上升趨勢，從8.11一路升至7.73。人民幣匯率的預(yù)期走勢已經(jīng)成為全世界關(guān)注的熱點(diǎn)問題，對(duì)各國的政治、金融、貿(mào)易、生活等各方面都產(chǎn)生巨大的影響。同時(shí)，人民幣匯率的不斷波動(dòng)對(duì)我國從

2、事國際業(yè)務(wù)往來的企業(yè)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。因此，如何科學(xué)預(yù)測人民幣匯率走勢，并以此為參考采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施已經(jīng)成為了全球的焦點(diǎn)。 本文以經(jīng)典的購買力平價(jià)理論為基礎(chǔ)，根據(jù)匯率與宏觀經(jīng)濟(jì)變量的非線性關(guān)系，以人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型為主要工具，對(duì)人民幣短期匯率進(jìn)行預(yù)測，并通過與常用的隨機(jī)游走模型的比較展示神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型預(yù)測的優(yōu)勢；并根據(jù)我國匯率制度的具體情況討論幾種主要的匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。 本文的結(jié)構(gòu)如下：第一章簡要介紹幾種主要的