基于蟻群算法的GARCH模型的人民幣—美元匯率預(yù)測研究.pdf

1、2005年人民幣匯率體制改革之后，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。匯率不再固定不變，人民幣持續(xù)升值。從2007年5月以來，美國次債引發(fā)的金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)在全球范圍內(nèi)愈演愈烈，美國老牌金融機(jī)構(gòu)紛紛倒閉，國際金融體系危機(jī)四伏，在世界各國普遍采用浮動匯率制的情況下，匯率的波動極為頻繁和劇烈。因而加強(qiáng)人民幣匯率預(yù)測的研究工作對中央銀行加強(qiáng)金融監(jiān)管以及微觀經(jīng)濟(jì)主體規(guī)避外匯風(fēng)險都具有非常重要的意義。國內(nèi)

2、外很多學(xué)者都采用人工智能或經(jīng)典計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法研究有關(guān)匯率預(yù)測的問題，但研究結(jié)果表明單獨使用任何一種方法都有其局限性，因此本文采用蟻群算法優(yōu)化GARCH模型進(jìn)行實證研究，是人工智能與經(jīng)典計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的結(jié)合，有助于更好的解決匯率預(yù)測問題。
　　本文研究以時間序列為基礎(chǔ)的人民幣匯率短期預(yù)測，選用匯率體制改革后的2005年7月1日—2009年4月30日人民幣對美元日匯率作為研究的樣本數(shù)據(jù)。首先，本文論述了人民幣-美元匯率研究的現(xiàn)狀，總結(jié)了匯

3、率決定理論和預(yù)測方法的發(fā)展，并回顧了人民幣匯率體制改革之路。接著深入學(xué)習(xí)和探討了蟻群算法和GARCH模型的原理、特點、應(yīng)用及研究現(xiàn)狀，分析研究了兩方法的共同點和相結(jié)合運(yùn)用的可行性，建立了以經(jīng)驗和實驗結(jié)果選定模型輸入變量參數(shù)、以最大最小蟻群算法改進(jìn) GARCH模型的預(yù)測方案（MMAS-GARCH）。根據(jù)樣本區(qū)間上匯率時間序列具有自相關(guān)性和非平穩(wěn)性的特點，分析了該模型預(yù)測的可行性，并使用優(yōu)化的-GARCH模型對人民幣-美元匯率進(jìn)行了實證研究