中國(guó)企業(yè)年金營(yíng)運(yùn)創(chuàng)新模式——走結(jié)合型新路.pdf

1、我國(guó)養(yǎng)老保障制度改革后，作為第一支柱的社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已基本定型，而作為第二支柱的企業(yè)年金則剛剛起步，根據(jù)預(yù)測(cè)，從2007年算起，我國(guó)企業(yè)年金資產(chǎn)每年將增加1000億元，到2010年，我國(guó)企業(yè)年金資產(chǎn)將突破10000億元人民幣。而根據(jù)世界銀行的預(yù)測(cè)，到2030年，我國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)將突破1.6萬(wàn)億美元，成為世界第三大養(yǎng)老金市場(chǎng)。目前，全國(guó)上上下下都在“言必談企業(yè)年金”，出現(xiàn)了一股空前的“企業(yè)年金熱”。隨著中國(guó)勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布《企業(yè)年

2、金試行辦法》和一系列配套政策，信托模式的企業(yè)年金制度正式確立，企業(yè)年金市場(chǎng)開(kāi)始啟動(dòng)，這也就標(biāo)志著我國(guó)競(jìng)爭(zhēng)性的企業(yè)年金市場(chǎng)的誕生。同時(shí)，對(duì)企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)模式的討論，開(kāi)始成為我國(guó)新的熱門話題。 我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展處在新舊養(yǎng)老保險(xiǎn)體制的轉(zhuǎn)軌過(guò)程當(dāng)中，處于我國(guó)完善社會(huì)保障體制這樣一個(gè)特有的背景下，面臨著歷史遺留、新舊體制轉(zhuǎn)換、新體制短期內(nèi)無(wú)法完善等一系列因素形成的養(yǎng)老替代率下降、通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，面臨著人口老齡化帶來(lái)的壓力。迄今為止，我國(guó)對(duì)

3、于企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)模式的發(fā)展完善仍然處于摸索階段。因此，完善企業(yè)年金制度，尤其是重中之重的運(yùn)營(yíng)模式制度就有著現(xiàn)實(shí)的必要性和緊迫性。 本文的思路及結(jié)構(gòu)如下： 第一章主要從國(guó)際上通行的企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)模式入手，通過(guò)對(duì)企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)模式國(guó)際與國(guó)內(nèi)的基本分類標(biāo)準(zhǔn)的介紹、我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展進(jìn)程與現(xiàn)狀的描寫(xiě)，總結(jié)得出原有三種運(yùn)營(yíng)模式在我國(guó)企業(yè)年金制度中呈現(xiàn)出的弊端。信托型企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)模式的出現(xiàn)具有一定的歷史必然性。 第二章從國(guó)外企業(yè)年金

4、制度整體概況與各方面具體比較入手，介紹了發(fā)達(dá)國(guó)家(主要是美國(guó)和荷蘭)企業(yè)年金制度產(chǎn)生發(fā)展及其運(yùn)營(yíng)管理的情況。該兩國(guó)分別是以信托和以契約為主要模式運(yùn)營(yíng)企業(yè)年金的典型國(guó)家，通過(guò)對(duì)其基本經(jīng)驗(yàn)的比較與借鑒，總結(jié)出該兩國(guó)對(duì)我國(guó)企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)模式選擇的重大意義。企業(yè)年金作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中一項(xiàng)重要的制度安排，并不是孤立存在于真空中的抽象的經(jīng)濟(jì)機(jī)制。各種企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)模式都只能根植在特定的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、文化土壤，反映一定的歷史文化存在，同時(shí)又與其存在緊密的關(guān)

5、聯(lián)，在關(guān)聯(lián)與互動(dòng)中演化出千姿百態(tài)的具體的年金計(jì)劃形式。 第三章對(duì)信托型企業(yè)年金制度和契約型企業(yè)年金制度的治理結(jié)構(gòu)及各自利弊做了詳細(xì)介紹，并從主體、客體兩方面對(duì)兩種企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)模式做了詳細(xì)的比較分析。通過(guò)分析，得出兩種模式在我國(guó)都具備其存在的現(xiàn)實(shí)意義，單一地運(yùn)行其中任何一種模式都有一定局限性。 第四章通過(guò)就保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中的參與情況及發(fā)展歷程分析，分別介紹了其以兩種模式參與企業(yè)年金業(yè)務(wù)的流程，并就其以企業(yè)年金契

6、約模式向信托模式轉(zhuǎn)變中的成本、收益等諸多方面進(jìn)行了對(duì)比。論證了保險(xiǎn)公司，尤其是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金市場(chǎng)中的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。 第五章得出結(jié)論：應(yīng)該尊重市場(chǎng)規(guī)律，尊重市場(chǎng)運(yùn)作方式的多樣性，建議我國(guó)走企業(yè)年金結(jié)合型道路——以信托模式為主導(dǎo)，契約模式為補(bǔ)充的企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)模式，充分吸取兩種模式的優(yōu)勢(shì)，并樹(shù)立保險(xiǎn)公司在該模式中的主導(dǎo)型地位。對(duì)采用企業(yè)年金結(jié)合型新路需解決的問(wèn)題進(jìn)行了系統(tǒng)闡述并提出了可行性建議。 本文主要運(yùn)用了以下研究方法

7、 (1)理論研究與實(shí)證分析相結(jié)合的方法：本文通過(guò)對(duì)國(guó)外企業(yè)年金制度相對(duì)較成熟的美國(guó)和荷蘭企業(yè)年金模式的對(duì)比分析，為我國(guó)企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)模式選擇提供了實(shí)證分析的依據(jù)。 (2) 比較分析方法：通過(guò)對(duì)企業(yè)年金信托模式與契約模式的比較研究，總結(jié)兩者的特點(diǎn)、利弊及適宜環(huán)境，為我國(guó)選擇最優(yōu)企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)模式提供了重大的借鑒意義。 (3)系統(tǒng)分析方法：整合保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金新型運(yùn)營(yíng)模式中的定位及產(chǎn)品營(yíng)銷策略。對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)如何更好地

8、參與企業(yè)年金市場(chǎng)提出幾點(diǎn)建議。 (4)定性與定量相結(jié)合：理論部分以定性為主，影響因素分析等以定量為主。 (5)圖表分析法：明晰變量、數(shù)據(jù)之間的關(guān)系。 本文關(guān)注的創(chuàng)新點(diǎn)之一是為我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展選擇最優(yōu)的運(yùn)營(yíng)模式，并為構(gòu)建相關(guān)的制度框架提出切實(shí)可行的建議。筆者通過(guò)對(duì)世界較為主流的企業(yè)年金的信托模式和契約模式的種種分析，通過(guò)對(duì)國(guó)外企業(yè)年金的發(fā)展進(jìn)程、現(xiàn)狀與運(yùn)作的描寫(xiě)與對(duì)比，結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情，認(rèn)為在這個(gè)階段，除了主流

9、的養(yǎng)老信托模式之外，保險(xiǎn)契約合同模式也一定有其發(fā)展的空間和存在的社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。應(yīng)該尊重市場(chǎng)規(guī)律，尊重市場(chǎng)運(yùn)作方式的多樣性，允許契約模式和信托模式同時(shí)并存和競(jìng)爭(zhēng)。為補(bǔ)充完善我國(guó)企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)模式選擇提供了新的思路。 本文關(guān)注的重點(diǎn)之二是在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、國(guó)家政策等一系列因素的推進(jìn)下，企業(yè)年金市場(chǎng)呈現(xiàn)出驚人的發(fā)展速度，成為各大金融機(jī)構(gòu)激烈爭(zhēng)奪的市場(chǎng)。在這其中，保險(xiǎn)公司究竟應(yīng)該扮演什么樣的角色，如何利用這個(gè)契機(jī)使之成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要一

10、步，已成為保險(xiǎn)業(yè)迫切需要回答和解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。 本文的另一個(gè)創(chuàng)新點(diǎn)在于筆者通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)參與企業(yè)年金市場(chǎng)的理論與現(xiàn)實(shí)分析，全面論證了企業(yè)年金市場(chǎng)的主要提供者——保險(xiǎn)業(yè)在企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)管理中的優(yōu)勢(shì)和作用，認(rèn)為保險(xiǎn)公司憑借其成熟的險(xiǎn)種，完善、強(qiáng)大的服務(wù)功能無(wú)疑是這個(gè)市場(chǎng)的絕對(duì)主導(dǎo)力量，保險(xiǎn)公司既可以采取契約模式，提供保險(xiǎn)合同型產(chǎn)品服務(wù)，也可經(jīng)有關(guān)部門授予資格后成為受托人，提供信托型產(chǎn)品服務(wù)；遵循自愿性和多樣化的市場(chǎng)原則，允許DC計(jì)劃和D