中國(guó)商品期貨指數(shù)設(shè)計(jì)研究.pdf

1、本文在中國(guó)商品期貨指數(shù)的研究、開(kāi)發(fā)方面，作一些嘗試。 首先闡述商品期貨指數(shù)研究對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、繁榮資本市場(chǎng)的重要意義。然后綜述了國(guó)內(nèi)外的商品期貨指數(shù)的研究現(xiàn)狀。國(guó)外研究主要分為三個(gè)方向：指數(shù)編制方法，指數(shù)應(yīng)用，指數(shù)分析功能；國(guó)內(nèi)研究較少。作為指數(shù)編制的基礎(chǔ)，簡(jiǎn)單闡述了指數(shù)編制的理論體系。 當(dāng)前國(guó)際上運(yùn)作比較成功、比較典型的商品期貨指數(shù)主要有：美國(guó)商品研究局CRB商品期貨指數(shù)，美國(guó)高盛公司GSCI商品期貨指數(shù)、倫敦金屬交易

2、所的金屬期貨指數(shù)LMEX以及CBOT推出的主要用于投資的X基金指數(shù)。重點(diǎn)介紹這幾個(gè)指數(shù)的成分及權(quán)重、編制與計(jì)算以及交易狀況，期望能從中提取有借鑒意義的經(jīng)驗(yàn)。結(jié)合具體商品期貨指數(shù)，深入闡述了其在特定領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用。同時(shí)也介紹了國(guó)內(nèi)的證券時(shí)報(bào)商品期貨指數(shù)、南華商品期貨指數(shù)等。 最后，結(jié)合實(shí)際，編制了我國(guó)商品期貨指數(shù)。首先以單個(gè)商品的各合約為成份，以合約持倉(cāng)量為權(quán)重，計(jì)算出此商品的加權(quán)算數(shù)平均值作為單個(gè)商品的價(jià)格指數(shù)。然后再對(duì)所有的期貨