AB期貨經(jīng)紀(jì)公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、期貨市場(chǎng)的運(yùn)作是以期貨經(jīng)紀(jì)公司為中介進(jìn)行的。期貨公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中因?yàn)橥饨鐥l件變化或者內(nèi)部自身的原因，會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，加之期貨業(yè)本身就是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，使得期貨公司遇到風(fēng)險(xiǎn)的概率會(huì)更大。從期貨交易的環(huán)節(jié)來(lái)看，期貨經(jīng)紀(jì)公司是聯(lián)系期貨交易所與客戶之間的橋梁，在整個(gè)期貨市場(chǎng)上居于重要地位，從而期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理也就具有特別重要的意義。
　　本文首先在介紹了風(fēng)險(xiǎn)的概念、特點(diǎn)、要素和形成過(guò)程，闡述了期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的概念、特點(diǎn)、根源的基礎(chǔ)上，

2、對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論進(jìn)行了疏理，具體闡述了期貨經(jīng)紀(jì)公司面臨風(fēng)險(xiǎn)的分類、特點(diǎn)和成因，對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念進(jìn)行界定，介紹了期貨經(jīng)紀(jì)公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則和環(huán)節(jié)。其次，對(duì)AB期貨經(jīng)紀(jì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀、存在的問題以及原因進(jìn)行了分析，具體介紹了AB期貨經(jīng)紀(jì)公司組織結(jié)構(gòu)、部門職能、業(yè)務(wù)流程以及風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題和原因，指出存在組織和崗位設(shè)置不合理、開戶資格審查流于形式、交易環(huán)節(jié)的管理不規(guī)范、結(jié)算環(huán)節(jié)存在很大漏洞、沒有設(shè)置獨(dú)立

3、的交割部、動(dòng)態(tài)保證金管理存在缺陷、對(duì)營(yíng)業(yè)部的管理容易失控等。然后深入分析了問題的原因，指出是由于內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重、董事會(huì)缺乏獨(dú)立性、監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)、內(nèi)控制度流于形式、風(fēng)險(xiǎn)管理中人情味過(guò)重、缺乏對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)控制部門、判斷風(fēng)險(xiǎn)基于經(jīng)驗(yàn)，缺乏定量工具等。最后，結(jié)合存在問題的原因提出了AB期貨經(jīng)紀(jì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)策略，提出要構(gòu)建有效的公司治理結(jié)構(gòu)、把運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)成系統(tǒng)工程、強(qiáng)化運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和緊迫性、要不斷完善運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)