會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事在公司治理中的作用的實(shí)證研究——基于浙江省上市公司的研究.pdf

1、2001年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，該意見(jiàn)中有關(guān)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事的特別規(guī)定將會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事置于一個(gè)醒目的位置，突出了其重要性。但是目前，有關(guān)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事問(wèn)題的研究卻并不多，因此，本文試圖以實(shí)證方法對(duì)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事在公司治理中的作用進(jìn)行探討。 本文認(rèn)為，會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事在公司治理中所發(fā)揮的作用可以從兩方面來(lái)分析：履職行為和履職效果。履職行為著重探討會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事是否履行了《指導(dǎo)意

2、見(jiàn)》賦予他的職責(zé)，如是否擔(dān)任專(zhuān)業(yè)委員會(huì)成員、是否按規(guī)定參加董事會(huì)會(huì)議、對(duì)有關(guān)事項(xiàng)是否發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)等。而履職效果側(cè)重研究其履職行為給上市公司帶來(lái)了哪些實(shí)質(zhì)性的變化，如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否顯著降低、業(yè)績(jī)有無(wú)顯著提高、財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性是否得到保證、關(guān)聯(lián)交易和對(duì)外擔(dān)保等事項(xiàng)有沒(méi)有得到規(guī)范和約束等。 在實(shí)證研究中，本文首先按照常規(guī)思路，對(duì)會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事在董事會(huì)中所占比例與公司業(yè)績(jī)進(jìn)行相關(guān)分析和回歸分析。之后，本文選取了反映上市公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀

3、況、中小投資者利益保障情況及財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量四個(gè)方面的12個(gè)變量，對(duì)設(shè)立會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事前后這12個(gè)指標(biāo)進(jìn)行配對(duì)樣本T檢驗(yàn)和Wilcoxon檢驗(yàn)，以驗(yàn)證設(shè)立會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事前后這12個(gè)指標(biāo)各自之間的差異是否具有顯著性。 通過(guò)SPSS12.0統(tǒng)計(jì)軟件分析發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事在董事會(huì)中所占比例與公司業(yè)績(jī)并無(wú)顯著相關(guān)性。設(shè)立會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)獨(dú)立董事之后，反映上市公司經(jīng)營(yíng)狀況和中小投資者利益保障情況的變量無(wú)顯著變化，而反映其財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量