資本充足率要求對信貸、經濟及貨幣政策的影響.pdf

1、中國人民銀行金融研究所碩士學位論文資本充足率要求對信貸、經濟及貨幣政策的影響姓名：利亞濤申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：林金富20060801內容摘要3最后，在前面分析結論的基礎上提出了相關政策建議，探討了在資本充足率要求制約下為保障貨幣政策的順利執(zhí)行所應采取的措施。三、主要觀點及結論三、主要觀點及結論1、引入資本充足率要求后，傳統(tǒng)的信貸創(chuàng)造機制將發(fā)生變化。由于存款準備金制度和資本充足率要求都對銀行的信貸創(chuàng)造具有制約作用，銀行體

2、系的信貸供給總量將是一個分段函數(shù)。當準備金制度形成直接制約時，信貸創(chuàng)造機制仍為傳統(tǒng)的以存款準備金為核心的乘數(shù)創(chuàng)造機制，信貸供給為()1LER=；當資本充足率要求形成直接制約時，信貸創(chuàng)造機制將變?yōu)橐再Y本為核心的乘數(shù)創(chuàng)造機制，信貸供給總量為LEη=。2、資本充足率要求對商業(yè)銀行信貸資產總量的影響，需要分三種情況進行分析。當銀行的最優(yōu)資本充足率高于資本要求時，資本充足率要求對銀行的信貸資產總量不會產生影響；當銀行的最優(yōu)資本充足率低于資本要求，

3、而銀行可以調整資本時，銀行的信貸創(chuàng)造仍能繼續(xù)，信貸資產總量受到的影響較小，而實際資本充足率會被提升，直至滿足最低資本要求；當銀行的最優(yōu)資本充足率低于資本要求，而銀行不可以調整資本時，銀行的信貸創(chuàng)造將發(fā)生停滯，這時銀行所能提供的信貸供給上限將由資本量決定，即上限為LEη=。3、在銀行受到資本充足率要求的直接約束時，商業(yè)銀行會對信貸結構進行調整。這主要出于兩點原因，一是資本充足率要求的制約改變了商業(yè)銀行的信貸風險偏好，二是不同信貸資產風險權

4、重和收益率的不匹配，銀行存在邊際調整追求利潤最大化的套利空間。4、在新巴塞爾資本協(xié)議框架下，資本充足率要求可能會加強銀行信貸行為的順經濟周期性，這是資本充足率要求風險敏感性加強的必然結果。由于信用風險標準法的風險敏感度較低，而內部評級法的風險敏感度較高，因此，實行不同的計算方法，其順經濟周期性的強弱又有很大不同。5、資本充足率要求對經濟產出的影響也要分三種情況進行分析。當銀行的最優(yōu)資本充足率高于資本要求時，資本充足率要求對經濟產出不會產