基于隨機(jī)貼現(xiàn)因子的基準(zhǔn)利率定價(jià)研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、 本文首先對被廣泛認(rèn)為可作為基準(zhǔn)利率的再貼現(xiàn)利率、銀行間同業(yè)拆借市場利率、銀行間債券市場回購利率和銀行間債券市場現(xiàn)券交易利率進(jìn)行比較分析。綜合多方面因素，最終確定銀行間債券市場回購利率是作為我國現(xiàn)行基準(zhǔn)利率的最佳選擇。然后，本文引入了基于隨機(jī)貼現(xiàn)因子的定價(jià)模型，將消費(fèi)因素作為模型的擾動(dòng)項(xiàng)加入到Vasicek模型，CIR模型，ATSMs模型，廣義高斯仿射模型這四種經(jīng)典期限結(jié)構(gòu)模型中，希望能找到基準(zhǔn)利率定價(jià)的合理方法。最后，

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