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文檔簡介
1、外文翻譯原文:SOX404ReptedInternalControlWeaknesses:ATestofCOSOFramewkComponentsInfmationTechnologyThispaperexaminesinternalcontrolsfrombothaninfmationtechnology(IT)nonITperspectiveinrelationtothefivecomponentsoftheCommitteeofS
2、ponsingganization’sInternalControlIntegratedFramewk(COSO1992)aswellastheachievementofoneofCOSO’sthreeobjectivesreptingreliability.Oursampleconsistsof490firmswithmaterialweaknessesreptedunderSarbanesOxleySection404duringt
3、hefirstyearofcompliance.WeclassifytheweaknessesbyCOSOcomponentasITrelatednonITrelated.OurresultssuppttheinterrelationshipsoftheCOSOFramewk.Theresultsalsoshowthatthenumberofmisstatedaccountsispositivelyrelatedtothenumbero
4、fweakCOSOcomponents(i.e.scope)certainweakCOSOcomponents(i.e.existence).FirmswithITrelatedweakcomponentsreptmematerialweaknessesmisstatementsthanfirmswithoutITrelatedweakcomponentsprovidingevidenceonthepervasivenegativeim
5、pactofweakITcontrolsespeciallyincontrolenvironmentriskassessmentmonitingBeginningonNovember152004Section404oftheSarbanesOxleyActof2002(SOX404)requiresallacceleratedfirms(withatleast$75millioninpublicequityfloat)toreptont
6、heeffectivenessoftheirinternalcontrolsoverfinancialrepting.Managementmust(1)statethattheyareresponsiblefestablishingmaintaininginternalcontrols(2)identifytheinternalcontrolframewkusedtoevaluatecontrols(3)provideanassessm
7、entontheeffectivenessofinternalcontrols(4)identifymaterialweaknesses.AnMWisa‘‘deficiencyacombinationofdeficiencies...suchthatthereisareasonablepossibilitythatamaterialcomponentsreptnotonlymenonITrelatedMWsmisstatementsth
8、anfirmswithoutITrelatedweakcomponentsbutalsohaveagreaterscopeofMWs.MeovertheexistenceofanITrelatedweakcomponentgenerallyhasanincrementalnegativeeffectonreptingreliabilitythenumberofnonITmaterialweaknessesreptedespecially
9、fthecontrolenvironmentriskassessmentmonitingcomponents.ThustheITdomainappearstoaffectoverallcontroleffectiveness.Thisstudycontributestotheunderstingoftherelationshipbetweentheweakcomponentswhichisimptanttoregulatsinvests
10、auditsmanagersbecauseafirm’sdesignexecutionofitsinternalcontrolsystemsaffectreptingaccuracyaswellasoperationalefficiencyeffectiveness.UnderstingIT’sroleininternalcontrolsisimperativegiventhat(1)computerizedsystemsprocess
11、mostbusinessinfmation(2)ITchangesthenatureofmisstatements(Kinney2000)(3)littleempiricalevidenceexistsregardingIT’sroleincontrols(cf.EilifsenMessier2000KreutzfeldtWallace2000ITGI2004).Meovercurrentmatedguidancegivesaudits
12、anefftreducingincentivetousetestsofITcontrols(PCAOB2007AppendixB28)whichrequiresauditstoclearlyundersthowITnonITMWscanaffecttheeffectivenessoftheFramewk.COSOInternalControl—IntegratedFramewkSOX404requiresmanagementtousea
13、framewktoevaluateinternalcontrols.GiventhatmostfirmsareusingCOSOweanalyzeinternalcontrolbyexaminingMWswithinthecontextofthefollowingfivecomponentsofCOSO.Thefirstcomponentcontrolenvironmentprovidesthefoundationfalloftheot
14、hercontrolcomponentssetsthetoneofthefirm.Itincludestheintegrityethicalvaluescompetencephilosophyoperatingstyleofthefirm’smanagersemployees.Thesecondcomponentriskassessmentistheidentificationanalysismanagementof(operating
15、economicindustryregulaty)risksthatmaypreventafirmfromachievingitsobjectives.Managementimplementscontrolactivitiesthethirdcomponenttomitigatetheidentifiedrisks.Controlactivitiesincludesegregationofdutiesapprovalsreviewsre
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