《薩班斯奧克斯萊法案》404條款執(zhí)行成本與收益分析及對(duì)策研究.pdf

1、2002年7月30日，美國(guó)總統(tǒng)布什簽署了《2002年公眾公司會(huì)計(jì)改革和投資者保護(hù)法》法案(文中簡(jiǎn)稱SOX法案)，其中尤以第404條款(內(nèi)部控制條款)最為關(guān)鍵，執(zhí)行起來也最為苛刻。該條款主要明確了上市公司(包括場(chǎng)外交易市場(chǎng)的掛牌企業(yè))管理層及外部審計(jì)師對(duì)于公司財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的責(zé)任和義務(wù)。法案執(zhí)行后，美國(guó)公司財(cái)務(wù)造假事件基本絕跡，投資者信心得以恢復(fù)，市場(chǎng)得以重入正軌，市場(chǎng)整體監(jiān)管環(huán)境好轉(zhuǎn)，但由于該法案過于苛刻，使404條款引發(fā)了公眾對(duì)其巨額投

2、入和其所能夠帶來收益的廣泛爭(zhēng)議。四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所、Oversight Systems公司、位于波士頓的經(jīng)濟(jì)咨詢公司CRA(為四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所聘請(qǐng))、美國(guó)的財(cái)務(wù)經(jīng)理協(xié)會(huì)、證券交易委員會(huì)以及部分執(zhí)行機(jī)構(gòu)和一些學(xué)者對(duì)薩班斯法案執(zhí)行的成本和收益都展開了相關(guān)的調(diào)查，出具了分析報(bào)告。 本文研究梳理了關(guān)于薩班斯法案404條款的執(zhí)行情況、執(zhí)行成本和收益的調(diào)查分析報(bào)告和研究文獻(xiàn)，并分析了美國(guó)資本市場(chǎng)上該法案的執(zhí)行成本與收益情況及影響，基于此，筆者

3、提出了我國(guó)企業(yè)在面臨類似苛刻的內(nèi)部控制方面的條款時(shí)可以采取的舉措。藉此希望能夠?yàn)槲覈?guó)的企業(yè)提供借鑒和參考，縮短我國(guó)企業(yè)面對(duì)類似條款時(shí)由遵循性劣勢(shì)跨向競(jìng)爭(zhēng)性優(yōu)勢(shì)的距離。 本文的創(chuàng)新之處在于分析和梳理了近幾年來對(duì)SOX404條款所做的研究報(bào)告，對(duì)該條款的執(zhí)行收益和成本進(jìn)行了較為系統(tǒng)的分類和研究，為后續(xù)的相關(guān)研究提供了分析資料，并在第五章提出了適合我國(guó)國(guó)情的有效控制404條款執(zhí)行成本、提高執(zhí)行效率的方法。 本文認(rèn)為，薩班斯法案