中國證券市場投資組合的構(gòu)建及其風險管理.pdf

1、本文針對現(xiàn)代投資組合理論方法的不足，結(jié)合實踐中的具體操作步驟，將現(xiàn)代投資組合理論方法分解為：先根據(jù)CAPM模型挑選不同風險、收益類別的股票，然后根據(jù)風險收益類別建立投資組合，再根據(jù)有效邊界理論通過計算確定個股的投資比例，最后對投資組合做風險評估，建立符合投資人風險承受能力要求的投資組合。全文共分為四章： 第一章，對投資組合中個股的選擇方法做理論的闡述和實證上的分析。通過對CAPM方法的驗證發(fā)現(xiàn)其在中國股市上應(yīng)用的具體問題，提出了

2、實際操作上克服該缺點的思路。 笫二章，將挑選出來的股票按照不同風險類別作出多種投資組合，以Markowitz均值一方差模型繪制有效邊界，從有效邊界上挑選滿足不同風險承受能力的投資人的要求的投資組合。 第三章，綜合第一章的組合選股和第二章組合確定的方法，采用電腦程序中的規(guī)劃求解對組合中各支股票的投資比例的調(diào)整來達到事先對風險收益的要求。 第四章，對投資組合的風險作出評估，該章是應(yīng)用西方市場已經(jīng)非常成熟的VaR方法，