股價(jià)波動(dòng)與證券業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范研究.pdf

1、證券業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的概念有廣義和狹義之分，本論文研究證券業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指的就是這種狹義上的概念，即證券投資風(fēng)險(xiǎn)?！　∽C券投資風(fēng)險(xiǎn)的防范要求能夠從投資業(yè)務(wù)的具體操作環(huán)節(jié)上將證券投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。針對(duì)這一要求，本論文建立了針對(duì)每一個(gè)投資操作環(huán)節(jié)的證券投資風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。該機(jī)制從證券投資業(yè)務(wù)的四個(gè)具體操作環(huán)節(jié)入手，建立了證券投資風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制，對(duì)每一個(gè)操作環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)防范的方法與標(biāo)準(zhǔn)做出了規(guī)定，為投資風(fēng)險(xiǎn)的控制建立了四個(gè)安全閘門。同時(shí)，通過(guò)建立相應(yīng)的內(nèi)部

2、控制制度，對(duì)四個(gè)操作環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)防范的工作進(jìn)行保證和監(jiān)督，并建立相應(yīng)環(huán)節(jié)對(duì)市場(chǎng)變化的反映進(jìn)行反饋與調(diào)整，使整個(gè)證券投資風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制形成一個(gè)閉環(huán)的回路，增加了其自我調(diào)整與完善的功能?！　∽C券業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵是對(duì)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確計(jì)量，本論文從證券投資風(fēng)險(xiǎn)的基本概念出發(fā)，確定了證券投資風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的基本標(biāo)準(zhǔn)，為各種風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量理論的比較提供了一個(gè)規(guī)范。同時(shí)本論文在對(duì)現(xiàn)有計(jì)量理論進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)際情況的分析，提出了基于FAM模型

3、的證券投資風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，它是一種金融與數(shù)理統(tǒng)計(jì)相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量理論，改變了以往風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量理論以純數(shù)理方法解決金融問(wèn)題的弊端。　　證券業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范的核心是對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與控制，本論文在建立基于FAM模型的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的基礎(chǔ)上，提出了針對(duì)證券投資業(yè)務(wù)四個(gè)具體操作環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)防范策略。新風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)中的附加風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)將對(duì)證券投資風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量精確到了具體的時(shí)點(diǎn)上，可以為投資時(shí)機(jī)選擇的風(fēng)險(xiǎn)和投資品種選擇的風(fēng)險(xiǎn)的防范提供依據(jù)，而主風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)則