股價波動與證券業(yè)經(jīng)營風(fēng)險防范研究.pdf

1、證券業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的概念有廣義和狹義之分，本論文研究證券業(yè)經(jīng)營風(fēng)險指的就是這種狹義上的概念，即證券投資風(fēng)險?！　∽C券投資風(fēng)險的防范要求能夠從投資業(yè)務(wù)的具體操作環(huán)節(jié)上將證券投資風(fēng)險進(jìn)行控制。針對這一要求，本論文建立了針對每一個投資操作環(huán)節(jié)的證券投資風(fēng)險防范機(jī)制。該機(jī)制從證券投資業(yè)務(wù)的四個具體操作環(huán)節(jié)入手，建立了證券投資風(fēng)險的防范機(jī)制，對每一個操作環(huán)節(jié)風(fēng)險防范的方法與標(biāo)準(zhǔn)做出了規(guī)定，為投資風(fēng)險的控制建立了四個安全閘門。同時，通過建立相應(yīng)的內(nèi)部

2、控制制度，對四個操作環(huán)節(jié)風(fēng)險防范的工作進(jìn)行保證和監(jiān)督，并建立相應(yīng)環(huán)節(jié)對市場變化的反映進(jìn)行反饋與調(diào)整，使整個證券投資風(fēng)險防范機(jī)制形成一個閉環(huán)的回路，增加了其自我調(diào)整與完善的功能。　　證券業(yè)經(jīng)營風(fēng)險防范的關(guān)鍵是對所面臨風(fēng)險的準(zhǔn)確計量，本論文從證券投資風(fēng)險的基本概念出發(fā)，確定了證券投資風(fēng)險計量的基本標(biāo)準(zhǔn)，為各種風(fēng)險計量理論的比較提供了一個規(guī)范。同時本論文在對現(xiàn)有計量理論進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，通過對中國證券市場實際情況的分析，提出了基于FAM模型

3、的證券投資風(fēng)險計量方法，它是一種金融與數(shù)理統(tǒng)計相結(jié)合的風(fēng)險計量理論，改變了以往風(fēng)險計量理論以純數(shù)理方法解決金融問題的弊端?！　∽C券業(yè)經(jīng)營風(fēng)險防范的核心是對證券投資風(fēng)險的預(yù)測與控制，本論文在建立基于FAM模型的風(fēng)險計量方法的基礎(chǔ)上，提出了針對證券投資業(yè)務(wù)四個具體操作環(huán)節(jié)上的風(fēng)險防范策略。新風(fēng)險計量指標(biāo)中的附加風(fēng)險指標(biāo)將對證券投資風(fēng)險的計量精確到了具體的時點上，可以為投資時機(jī)選擇的風(fēng)險和投資品種選擇的風(fēng)險的防范提供依據(jù)，而主風(fēng)險計量指標(biāo)則