基于KMV模型的信用風(fēng)險計量及經(jīng)濟(jì)資本配置研究.pdf

1、商業(yè)銀行是經(jīng)營風(fēng)險的金融機(jī)構(gòu),它以經(jīng)營風(fēng)險為其盈利的手段,以實現(xiàn)風(fēng)險收益最大化為目標(biāo),是否能夠妥善控制和管理風(fēng)險決定了商業(yè)銀行經(jīng)營的成敗。入世以來,國外銀行紛紛涌入中國市場,它們正以雄厚的經(jīng)濟(jì)資本、科學(xué)的管理方法、先進(jìn)的市場營銷和風(fēng)險計量控制手段等優(yōu)勢,同我國商業(yè)銀行展開了全面激烈的競爭。而目前,我國的金融市場開始相對比較晚,對商業(yè)銀行的信用風(fēng)險計量的研究相對發(fā)達(dá)國家也較晚,且信用風(fēng)險的研究主要停留在定性分析階段,對國外風(fēng)險計量模型介紹

2、和發(fā)展趨勢探析研究多,較少研究適合我國商業(yè)銀行現(xiàn)實的風(fēng)險模型構(gòu)建與精確測量,同時研究內(nèi)容針對性不強(qiáng)。借鑒國外銀行的先進(jìn)管理理念,逐步建立以風(fēng)險量化為核心的風(fēng)險管理體系,是我國商業(yè)銀行發(fā)展過程中的必然選擇。由于信用風(fēng)險是我國銀行業(yè)面臨的最大風(fēng)險,信用風(fēng)險嚴(yán)重威脅著銀行的生存、發(fā)展以及整個金融系統(tǒng)的安全,因此,對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險進(jìn)行度量和經(jīng)濟(jì)資本配置研究具有一定的理論和現(xiàn)實意義。
　　 本文首先對商業(yè)銀行信用風(fēng)險計量及其經(jīng)濟(jì)資本

3、配置方法和理論進(jìn)行了系統(tǒng)闡述與分析,然后根據(jù)搜集的信用風(fēng)險計量所需的樣本原始數(shù)據(jù),運用Excel,Matlab等軟件進(jìn)行分析,得到了公司的股權(quán)市場價值、股權(quán)價值的波動率、公司資產(chǎn)價值和資產(chǎn)波動率,在此基礎(chǔ)上,建立了計量我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的KMV模型,依此研究了違約點、違約距離、期望違約頻率等信用風(fēng)險相關(guān)參數(shù),同時對KMV模型得到的期望違約頻率研究了商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本配置并以此提出了相關(guān)建議。結(jié)論對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理實踐有較強(qiáng)的針對