基于KMV模型的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量及經(jīng)濟(jì)資本配置研究.pdf

1、商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu),它以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為其盈利的手段,以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益最大化為目標(biāo),是否能夠妥善控制和管理風(fēng)險(xiǎn)決定了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的成敗。入世以來(lái),國(guó)外銀行紛紛涌入中國(guó)市場(chǎng),它們正以雄厚的經(jīng)濟(jì)資本、科學(xué)的管理方法、先進(jìn)的市場(chǎng)營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量控制手段等優(yōu)勢(shì),同我國(guó)商業(yè)銀行展開(kāi)了全面激烈的競(jìng)爭(zhēng)。而目前,我國(guó)的金融市場(chǎng)開(kāi)始相對(duì)比較晚,對(duì)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的研究相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家也較晚,且信用風(fēng)險(xiǎn)的研究主要停留在定性分析階段,對(duì)國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型介紹

2、和發(fā)展趨勢(shì)探析研究多,較少研究適合我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)模型構(gòu)建與精確測(cè)量,同時(shí)研究?jī)?nèi)容針對(duì)性不強(qiáng)。借鑒國(guó)外銀行的先進(jìn)管理理念,逐步建立以風(fēng)險(xiǎn)量化為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,是我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展過(guò)程中的必然選擇。由于信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)銀行業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重威脅著銀行的生存、發(fā)展以及整個(gè)金融系統(tǒng)的安全,因此,對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量和經(jīng)濟(jì)資本配置研究具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文首先對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量及其經(jīng)濟(jì)資本

3、配置方法和理論進(jìn)行了系統(tǒng)闡述與分析,然后根據(jù)搜集的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量所需的樣本原始數(shù)據(jù),運(yùn)用Excel,Matlab等軟件進(jìn)行分析,得到了公司的股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值、股權(quán)價(jià)值的波動(dòng)率、公司資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)波動(dòng)率,在此基礎(chǔ)上,建立了計(jì)量我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的KMV模型,依此研究了違約點(diǎn)、違約距離、期望違約頻率等信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)參數(shù),同時(shí)對(duì)KMV模型得到的期望違約頻率研究了商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本配置并以此提出了相關(guān)建議。結(jié)論對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐有較強(qiáng)的針對(duì)