基于平行數(shù)據(jù)的金融波動模型研究.pdf

1、隨著金融市場的發(fā)展和信息技術(shù)的不斷提高，平行數(shù)據(jù)已經(jīng)成為現(xiàn)時期金融市場數(shù)據(jù)的主要存在形式，金融市場ARCH效應(yīng)的存在使得傳統(tǒng)平行數(shù)據(jù)模型的估計不再有效，而單一時間序列波動模型也顯然無法滿足金融市場分析的需要。 本文以基于平行數(shù)據(jù)的金融波動模型研究為主要內(nèi)容，其核心內(nèi)容包括平行數(shù)據(jù)自回歸條件異方差建模研究、平行數(shù)據(jù)隨機(jī)波動模型的建模研究，以及我國股市收益與波動周內(nèi)效應(yīng)的實(shí)證研究等三個主要部分。 平行數(shù)據(jù)自回歸條件異方差模型

2、族的研究是本文重中之重，它將自回歸條件異方差建模思想引入平行數(shù)據(jù)模型，既可以分析金融市場收益與波動存在的差異性，又可以幫助人們了解整個金融市場的風(fēng)險狀況，以便對金融市場的波動性進(jìn)行時空計量分析，該部分工作在第三章中進(jìn)行。 第四章則將隨機(jī)波動建模思想引入平行數(shù)據(jù)模型，提出平行數(shù)據(jù)隨機(jī)波動模型，運(yùn)用卡爾漫濾波方法得到模型的偽似然函數(shù)，進(jìn)而采用極大似然估計方法求解模型參數(shù)。 股市效率問題一直是現(xiàn)代金融市場研究的焦點(diǎn)問題，國內(nèi)外